Агро Перспектива

Вторая волна кризиса придет с Востока

11.03.2012 17:30 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Вторая волна кризиса придет с Востока Экономический кризис, начавшийся в 2008-м, до 2011 года был, по существу, кризисом экономики Западной цивилизации, а Восточная во главе с Китаем, наоборот, получала дивиденды. Но теперь он полностью охватил всю мировую экономику. Страны Азии уже начали сокращать свое потребление. Вторая волна кризиса придет с Востока, и с наибольшей вероятностью накроет Украину в начале 2013 года. Вторая волна будет не менее разрушительной, чем первая, хотя характер ее воздействия будет другой. Мир и Украина находятся на пороге глобальных перемен. Мировая экономика меняется и меняется неотвратимо. И наша страна, вопреки мнению некоторых украинцев, не ось Земли, вокруг которой все вращается, а скорее черепашка, на которую надвигается каток. Мы, конечно, можем уверять себя в том, что уже готовы или успеем подготовиться ко второй волне, но нужно понимать, что мешками с песком цунами не остановить. Отлив перед цунами Перед тем, как цунами обрушивается на берег, вода перед волной отступает. Это тревожный отлив. В мировой экономике он уже начался со всех берегов. В последние месяцы снизились объемы производства в Германии и Франции — главных локомотивах еврозоны. Долг Франции в прошлом году достиг 85% ВВП и заставил правительство этой страны взять курс на еще более масштабную экономию. Италия, Португалия, Испания, Ирландия, Румыния и Венгрия вошли в рецессионный штопор. К ним вот-вот присоединится Австрия. Греческая рецессия переросла в затяжную общенациональную депрессию, несмотря на списание значительной части внешнего долга и многомиллиардные вливания евроденег в эту страну. Греки и здесь проявили знаменитую эллинскую смекалку и выполнили свою историческую миссию: троянский конь в воротах Евросоюза. Европейский Союз, функционирующий на принципах экономического феодализма, в экономическом плане представляет собой клубок сплошных противоречий. Когда одни работали, другие мирно дремали. В прямом смысле этого слова проспали свою экономику Греция, Италия, Испания и Португалия, но при этом они надеялись, что послеобеденный сон и вальяжная жизнь в кредит будут вечным благоденствием. Сегодня Евросоюз будет искать выход в централизации функций макроэкономического планирования, регулирования и контроля через усиление роли наднациональных структур. Это единственный путь к его спасению. Пока же уровень потребления в еврозоне продолжает сокращаться, бюджеты трещат по швам, социальные программы сворачиваются. Европа затягивает пояс на годы вперед. Банковский (кредитный) кризис имеет серьезные предпосылки к нарастанию по мере того, как банки проводят делеверидж, выставляя на продажу свои залоговые активы и ограничивая кредиты. Это увеличивает предложение, снижает спрос и тем самым усугубляет экономический спад. В аспекте диалектики развития кризиса немаловажен и тот факт, что на долю европейского рынка приходится около 20% американского экспорта, соответственно, экономический спад в Европе негативно скажется на доходах компаний США и стоимости их акций. Это, с одной стороны, спровоцирует отток американского капитала из США, а с другой — подтолкнет Китай к покупке подешевевших активов американских компаний. Сокращение производства в еврозоне будет сопровождаться ростом безработицы. В 2011 году этот показатель составил уже 10,7%, побив предыдущий рекорд. Скоро украинских заробитчан попросят возвращаться на Родину. Экономического роста в Европе в ближайшие годы уже никто не ждет. Впереди политическая нестабильность, гражданские волнения и еще большая экономия. Следует сказать, что наметились устойчивые рецессионные признаки и в экономике Великобритании. Вода отступает и от тех берегов, благодаря которым Украина смогла выжить в 2008–2010 годах. Азиатские тигры переходят на вегетарианскую диету. Рост ВВП Индии в 2012-м, судя по всему, будет самым низким с 2008 года и, по самым оптимистичным оценкам индийского правительства, вряд ли преодолеет отметку в 6,9%. Все второе полугодие 2011 года и начало 2012-го продолжает сокращаться экономика Сингапура. В конце 2011-го начала входить в экономическую рецессию экономика Тайваня. В четвертом квартале прошлого года экономика Южной Кореи продемонстрировала самый низкий темп роста за последние два года — всего на 0,4%. В этом году продолжит сокращаться и ВВП Японии. Китай, Индия, Сингапур и Тайвань, соответственно, сократят закупки технологий и высокотехнологичных товаров промышленного назначения в Западной Европе и США, нанося тем самым еще удин удар по экспортным возможностям этих стран и сокращая поступления в их бюджеты. В 2011 году существенно снизился рост китайского экспорта, и, как следствие, в конце прошлого года в Китае резко упал импорт. Инвестирование во многие инфраструктурные проекты с начала 2012 года значительно сократилось. Китайская «мировая фабрика» начала снижать свои расходы и работать на склад. Пока еще держится раздутый китайский рынок недвижимости. Вероятность того, что он к концу 2012-го или в начале 2013 года обрушится, велика. Тогда мировой рынок металла и строительных материалов ждет масштабный обвал. Вторая волна кризиса, спровоцированная падением производства в Китае, захлестнет весь остальной мир и подтолкнет его к глобальной экономической депрессии. Но Китай, в конечном счете, от этого только выиграет. Гегемон на распутье США застыли перед дилеммой, где ставить запятую: усилить доллар нельзя ослабить. Повышение темпов роста американской экономики как следствие вливания ликвидности осенью 2011 года с целью избежать дефолта, похоже, в конце прошлого года было пиковым. Впереди — неизбежное ужесточение бюджетной политики и, как результат, замедление экономических процессов. Рынки недвижимости и кредитов в США замерли в стадии глубокой стагнации. Частное потребление на автомобильном, судо- и авиарынках остается подавленным. Производственная база США работает на склад, а не на продажу. Ослабленный в период кризиса доллар вызывает недовольство среди населения Соединенных Штатов. Его усиление в совокупности с общемировым спадом потребления, особенно в Западной Европе, негативно повлияет на американский экспорт. Ситуация с последним в 2012 году, очевидно, ухудшится, так как уровень своих расходов и, соответственно, потребления импортных товаров начали и будут продолжать в текущем году сокращать Китай, Япония, Сингапур и Тайвань. Если при этом будет расти цена на нефть, а такие риски в связи с непростой ситуацией вокруг Ирана могут усиливаться, то экономический рост в США окажется почти на нуле. Штаты будут вынуждены еще больше урезать свои бюджеты, еще туже затягивать пояса. Между первой и второй волнами кризиса имеются принципиальные различия, хотя его основа, разумеется, останется прежней. Первая его волна началась с падения рынка недвижимости США как следствие краха финансово необеспеченных потребительских иллюзий по поводу его бесконечного роста, а также краха финансового сектора, разогревшего кредитоманию. Вторая волна связана, прежде всего, с диспропорциями общенациональных доходов и расходов, спиралевидными межрегиональными падениями экспорта и импорта, то есть с более глубинными причинами. Соответственно, тактические антикризисные меры по снижению последствий первой волны (преимущественно путем вливания денег в экономику), ко второй будут не применимы и даже губительны, так как в странах Запада могут спровоцировать классическую инфляционную спираль и вызвать падение уровня жизни большинства американцев и европейцев. Но США свято и небезосновательно верят в то, что, вбрасывая в мировую экономику сотни миллиардов долларов, они делают этот мир лучше. Хотя бы для себя. Безусловно, девальвируя доллар, они укрепляют в краткосрочном периоде свои экспортные позиции на мировом рынке, но наносят серьезный удар по экспортным возможностям Китая, Бразилии, ЮАР, Индии и многих других азиатских и южноамериканских стран. В среднесрочном периоде эти страны вслед за экспортом сократят импорт, что обернется для США снижением доходов. Но пока у США есть волшебный мировой печатный станок, они не смогут удерживаться от соблазнов быть главным первопечатником мира. Кстати, под шум печатного станка США и другие страны имеют возможность подпечатывать себе деньжат. Думаю, в этом году денежная инъекция ФРС составит не менее 500 млрд. долл. Об этом говорят и прогнозы экспертов MorganStanley и CreditSuisse. Вероятно, в 2013 году вливание ликвидности может стать на порядок выше. В таких условиях, вне сомнения, повысится нестабильность валютных и сырьевых рынков, что вместо оздоровительного даст прямо противоположный эффект и только усилит разрушительное воздействие второй волны мирового кризиса. Но в долгосрочной перспективе даже мировой печатный станок, находящийся в распоряжении США, их не спасет. Лучшие времена этой страны уже позади. Огненное дыхание китайского дракона Китайский дракон — двухголовый. Что хорошо для экономики Китая, плохо для экономики Запада. Что плохо для экономики Китая, тоже плохо для экономики Запада. Сегодня запас прочности китайской экономики намного выше, чем западной. В силу того, что ценности общества потребления в Китае еще не стали доминирующими и не вытеснили в сознании китайцев даосизм и конфуцианство. Падение потребления в странах Запада должно неизбежно сказаться на китайском экспорте и, соответственно, на ВВП. Согласно прогнозам китайского правительства в 2012 году рост ВВП составит 8%, а с 2013-го по 2016 год замедлится до 6,6%. С учетом того, что ранее в течение тридцати лет китайская экономика росла на 10% в год, такое снижение послужит явным катализатором затяжной глобальной экономической депрессии с максимальным падением на рубеже 2016–2017 годов. В условиях снижения уровня доходов, когда потребитель вынужден выбирать не то, что лучше, а то, что дешевле, цена становится важнейшим конкурентным преимуществом и доминантой в дилемме «цена-качество». Рынки не просто сокращаются, параллельно они и перераспределяются в пользу Китая ввиду того, что китайский товар более конкурентоспособен по цене. Да, в условиях мирового кризиса в краткосрочном периоде проигрывают все страны, так как сокращаются их доходы. Но в этот же период происходит перераспределение сил на мировых рынках. И в долгосрочном периоде от такого перераспределения явно выигрывают Китай, Индия и еще ряд азиатских стран. К окончанию депрессии именно эти страны выйдут победителями. Китайский дракон нарастил достаточно мышц, чтобы бросить вызов существующему порядку вещей в мировой экономике. Когда экономики стран Запада на десятки лет вошли в состояние анабиоза (вероятно, в предположении, что будущее, в котором они выйдут из спячки, будет светлым и радужным), Китай бодрствовал и строил новую экономику. Не только свою, а новую мировую китайскую экономику. За тридцать лет китайских реформ ВВП увеличился в 15 раз (Украина за двадцать лет не может выйти на уровень ВВП 1991 года), промышленное производство — в 22 раза, внешнеторговый оборот (с положительным торговым сальдо) — в 100 раз! В 2007 году китайским правительством была поставлена задача к 2020-му превратить Китай в инновационный локомотив мировой экономики, «фабрику знаний». И как тактическая задача, уже в 2010 году Китай вышел на первое место в мире по количеству полученных патентов и открытий в области химии, создав мощный плацдарм для создания новых материалов и начала системной экспансии на мировом фармацевтическом рынке. До 2010 года пальма первенства в химическом направлении принадлежала Японии, а на втором месте были США. То есть сегодня весь мир наблюдает, как Китай переходит от скупки зарубежных технологий к созданию своих собственных, превосходящих зарубежные аналоги. Доведя объем инвестиций до 45% ВВП и более, эта страна самыми стремительными темпами в мире создает новую мощнейшую высокотехнологичную экспортоориентированную производственную базу. Следствие высоких темпов роста экспортоориентированной экономики — с 1 января 2012 года минимальная зарплата в Китае утверждена на уровне 185 евро, увеличившись за двадцать лет более чем в десять раз! Валютные резервы вышли на уровень 3 трлн. долл. Последнее десятилетие мировая денежная система функционирует в режиме двух насосов: США выпускают доллары, а Китай их скупает. Китай, имеющий колоссальные резервы в долларах США, понимая неизбежность девальвации данной валюты и, соответственно, ощущая острую необходимость избавиться от нее, в ближайшие годы превратится в одного из крупнейших мировых кредиторов, по сравнению с которым Международный валютный фонд и Всемирный банк будут выглядеть моськами перед слоном. Только за 2009-й и 2010 год два государственных китайских банка China Development Bank и China Import Bank выдали кредитов развивающимся странам на сумму более 110 млрд. долл. (больше, чем Всемирный банк). Это стало весомым, если не главным аргументом при заключении крайне выгодных для Китая долгосрочных сделок по поставкам нефти из России, Венесуэлы и Бразилии. Характерно, что Китай искусственно ограничивает возможности собственного частного сектора инвестировать за рубежом, а вынуждает его вкладывать деньги внутри страны. Государственный же сектор, полностью отражающий национальные интересы Китая, наоборот, все активнее и масштабнее проводит внешнюю инвестиционную политику. В 2011 году Китай существенно усилил свой энергетический потенциал, разведав на своей территории новые месторождения нефти, добавившие более 20% к имеющимся. Ключевая задача Китая на ближайшие 15 лет — склонить мировое сообщество к введению новой мировой валюты для международных расчетов. И здесь у него, на фоне ослабления и нестабильности доллара, уже много союзников. Ключевая задача США — ни в коем случае этого не допустить. В ближайшие годы Китай, усиливая свою экспансию на мировом рынке, будет со щедростью царицы Цирцеи выдавать кредиты странам, подобным Украине, под государственные гарантии (рассчитывая на землю, сырьевые и энергетические ресурсы, новые рынки), условия либерализации торговли, инвестировать в покупку имеющихся или создание новых производств в зарубежных странах. В последние годы в украинских вузах в разы увеличилось число китайских студентов на экономических, менеджерских специальностях. Неужели китайские вузы готовят управленцев-экономистов хуже, чем украинские? Вряд ли. Согласно мировым рейтингам вузов это не так. Тогда чьей экономикой они собираются управлять? Тревожный сон российского медведя Россия будет спать до тех пор, пока либо не появится последователь Петра Великого, либо не закончатся топливно-энергетические ресурсы. То есть спать будет еще долго, но тревожно, учитывая временное пробуждение в период недавних парламентских и президентских выборов. С учетом стабильного роста цен на энергоносители Россия, исторически склонная к застою, пока еще может позволить себе хорошенько вздремнуть. Правда, это не мешает ей даже сквозь сон зазывать близлежащих соседей к участию в разного рода великодержавных проектах, как то: таможенный союз, зона свободной торговли или очередной газотранспортный консорциум. Пока что конъюнктура на мировом рынке энергоресурсов складывается для России крайне благоприятно и обеспечивает стабильное положительное торговое сальдо на уровне 200 млрд. долл. США. Россия экспортирует, прежде всего, углеводородное сырье и нефтепродукты: сырая нефть — 33% общей стоимости экспорта, нефтепродукты — 17,7%, природный газ — 10,9%. Российские запасы этих ресурсов и позитивная для этой страны динамика развития мирового энергорынка позволяют ей не торопиться с пробуждением еще как минимум ближайшие пять лет. Заработанные от продажи топливных ресурсов деньги почти полностью пускаются на проедание, уровень инвестиций остается крайне низким, а утечка капитала крайне высокой (в 2011 году она оценивается на уровне 80 млрд. долл. США). Если такая тенденция сохранится, то в долгосрочной перспективе Россию ждут не лучшие времена. Пока эту страну душит коррупция и сворачивается свободная конкуренция, никакой скачок в инновационную экономику ей не грозит. Хотя стартовый научный потенциал России, безусловно, более высокий, чем, к примеру, Украины. Но если российские энергоносители закончатся или потеряют в цене раньше, чем будет создана новая производственная база, то старшим братом российского медведя станет китайский дракон. Ключевая проблема России, равно как и Украины, в том, что российская власть так и не смогла предложить своему народу четкие, вдохновляющие цели и идеалы, консолидирующие общество. Культ денежного мешка может быть главной, но никогда не сможет стать объединяющей идеей у славянских народов. А без чувства национального единства, без сплоченности общества вокруг какой-то благородной, масштабной исторической цели еще ни одному народу в мире не удалось продемонстрировать то, что позднее было бы названо «экономическое чудо». Российский медведь становится все более беспокойным, и из берлоги все чаще слышен недовольный рев. Судя по всему, значительной части нового поколения россиян надоело жить в состоянии стабильности тотального лицемерия с полным пониманием социального тупика даже в условиях положительного торгового сальдо. Отсюда — и Болотная площадь, протестующая против болота. Стремление нашей страны закупать у России энергоресурсы по более низким ценам прямо противоположно стремлению России зарабатывать еще больше денег на их продаже. Однако с учетом того, что русский медведь — стратегический партнер украинского лэлэки, в момент, когда нашей стране придется особенно тяжело, он может протянуть ему свою лапу дружбы, «застенчиво» пригласив нас в очередной братский союз или предложив поделиться каким-нибудь стратегически важным горшочком с медом. Когда настанет завтра В настоящее время все мы являемся свидетелями уникального момента в истории человечества. Индейцы майя оказались на удивление прозорливы. 2012 год вполне можно считать переломным: на смену доминированию цивилизации Западной приходит доминирование цивилизации Восточной, в авангарде которой шествует Китай. Всю известную историю человечества в экономике, культуре, искусстве главенствовала первая. Пройдет еще 10–15 лет, всего лишь миг в масштабах истории, и Восточная цивилизация и по своей экономической мощи, и по численности населения, и по мировоззрению станет доминировать на планете Земля. Ирония истории. Если столетия назад Китай и Индия были фактическими европейскими колониями (Китай косвенно, по кабальным договорам в результате его поражений в опиумных войнах 1839-го и 1858 года, а Индия в прямом юридическом смысле), то недалеко то время, когда Европа станет торговой колонией Китая и просыпающейся от вековой спячки Индии. Сегодня мы видим явные признаки того, что Европа, США, а также Китай, Япония, Южная Корея и прочие азиатские тигры будут и дальше сокращать свое потребление. Кризис мировой экономики развивается по спирали. Сокращение расходов в еврозоне и США повлечет за собой сокращение китайского экспорта и экспорта других азиатских тигров. Что, в свою очередь, со стороны последних вызовет снижение импорта европейских и американских технологий и высокотехнологичных товаров, спровоцировав очередной виток снижения производства/потребления в данных странах и регионах. Если в 2009–2011 годах весомая доля украинского экспорта в Азию компенсировала падение спроса со стороны сокративших свое потребление США и Европы, то теперь ситуация гораздо хуже. Для украинской экономики — это двойной удар. Судя по сдвигам в структуре мирового производства/потребления, когда в начале следующего года в Украину придет вторая волна кризиса, выбор у нашей страны будет небольшой: дефолт или кредитная кабала. Чтобы расплатиться с предыдущими долгами и в условиях резкого падения экспорта сохранить текущее потребление на приемлемом уровне, стране в 2013 году нужно будет занять не один десяток миллиардов долларов. МВФ в это время будет занят спасением экономики еврозоны. Кто предоставит нам очередной кредит? Кто, если не Китай? Страну, правда, могут спасти наши олигархи, если они из чувства патриотизма и любви к своей Родине вернут в Украину те десятки миллиардов, которые выводились за рубеж все годы независимости. Если же денег никто не даст — тогда дефолт с вытекающими отсюда последствиями. Я не разделяю оптимизма тех, кто утверждает, что будущее Украины — стать сырьевым придатком Запада. Есть и другая угроза — превратиться в аграрную колонию Китая. Украинцы должны готовить себя к новым тревожным событиям в мировой экономике. То, что надвигается, способно не только полностью изменить современный облик страны, но даже поставить под вопрос саму ее независимость. Основное затягивание поясов еще впереди.