На Венгерской бирже продолжала преобладать тенденция к снижению цен на подсолнечник. Торговля в течение рассматриваемого периода велась слабо, только 7 и 12 июля отмечена регистрация сделок по октябрьскому и ноябрьскому контрактам.
Подсолнечник
Фьючерсные цены на Будапештской товарной бирже (ВСЕ), поставлено в Будапешт
Месяц
HUF/т
USD/т
HUF/т
USD/т
Изменение за неделю, USD/т
06.07.04
13.07.04
Подсолнечник
Октябрь
54800
268,57
53900
265,79
-2,78
Ноябрь
55200
270,54
54400
268,26
-2,28
Декабрь
56500
276,91
55500
273,68
-3,23
1 USD = 204,04 HUF
1 USD = 202,79 HUF
В ЮАРуже вторую неделю кряду наблюдается снижение цен. Так, за период 6–13 июля ближайшие котировки на Южноафриканской фьючерсной бирже (SAFEX) снизились на 5–13,5 USD.
Фьючерсные цены на Южноафриканской фьючерсной бирже (SAFEX)
Месяц
ZAR/т
USD/т
ZAR/т
USD/т
Изменение за неделю, USD/т
06.07.04
13.07.04
Подсолнечник
Июль
1810
291,79
1739
286,72
-5,07
Август
-
-
1740
286,88
-
Сентябрь
1850
298,24
1740
286,88
-11,36
Декабрь
1930
311,13
1805
297,60
-13,53
1 USD = 6,2031 ZAR
1 USD = 6,0652 ZAR
На внутреннем рынке Аргентины не наблюдалось существенных изменений цен на подсолнечник, в долларовом выражении колебания были обусловлены изменениями курса песо. Так, 13 июля подсолнечником в Кеукен и Баия–Бланка торговали по 480 песо/т (162,2 USD/т) по сравнению с 485 песо/т (164,2 USD/т) неделей ранее, а в Росарио он котировался, как и неделю назад, по 500 песо/т (168,9 USD/т). Экспортная цена на данный товар оставалась в течение прошлой недели неизменной — 255 USD/т спот (FOB порты Аргентины). Экспорта подсолнечника из Аргентины в последние месяцы практически нет. Напомним, что в текущем году в Аргентине собрано 3,24 млн. т подсолнечникапротив 3,71 млн. т в 2003 г.
В июльском отчете специалисты USDA увеличили прогноз мирового производства подсолнечника в сезоне 2004/05 гг. Это произошло за счет пересмотра в большую сторону оценок по странам Восточной Европы (Румынии, Болгарии и Сербии). В то же время лишь прогноз по США был снижен на 170 тыс. т. Отметим, что наиболее существенно был увеличен прогноз по Румынии — на 300 тыс. т до 1,4 млн. т. Главным образом, это произошло за счет ожидаемого роста урожайности культуры в стране до 1,33 млн. т. Прогнозы улучшились с прошлого месяца благодаря достаточному количеству осадков весной и вначале лета, что увеличило влажность почв.
Между тем, в новом сезоне ожидается уменьшение мировой торговли подсолнечником (экспорта — до 2,36 млн. т против 2,88 млн. т в 2003/04 гг. и импорта — до 2,12 млн. т против 2,52 млн. т). Прежде всего, это связано с небольшим предложением из основных стран–экспортеров: России, Украины и стран Ц.–В. Европы, в результате меньшего урожая и расширения внутренней переработки в этих странах, особенно в Украине.
Отметим, что аналитики немецкого издания Oil World прогнозируют снижение импорта подсолнечника в ЕС–25 до 1,1 млн. т по сравнению с 1,48 млн. т (оценка за 2003/04 гг. (август — июль)). Одной из причин называется сокращение экспортного предложения товара на мировом рынке, а также переход переработчиков ЕС на рапс в ущерб подсолнечнику, ввиду обильного предложения рапса на внутреннем рынке, привлекательной маржи и роста спроса со стороны биодизельной отрасли.
Мировое производство подсолнечника, млн. т
Страна
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05, прогноз на
11.06.04
12.07.04
США
1,55
1,11
1,21
1,25
1,08
Аргентина
3,84
3,70
3,20
4,00
4,00
Уругвай
0,15
0,23
0,16
0,15
0,15
Россия
2,67
3,69
4,85
4,20
4,20
Украина
2,25
3,27
4,25
3,50
3,50
ЕС–25
3,84
3,71
3,89
3,85
3,86
Франция
1,58
1,50
1,49
1,52
1,52
Венгрия
0,65
0,78
0,90
0,85
0,85
Испания
0,87
0,76
0,77
0,80
0,80
Италия
0,41
0,35
0,22
0,30
0,30
Китай
1,48
1,86
1,90
1,95
1,95
Индия
1,45
1,63
1,70
1,75
1,75
Румыния
0,74
0,89
1,40
1,10
1,40
Болгария
0,39
0,58
0,72
0,53
0,62
Турция
0,52
0,82
0,60
0,63
0,63
ЮАР
0,93
0,64
0,56
0,77
0,77
Сербия
0,28
0,28
0,40
0,30
0,34
Молдова
0,26
0,40
0,40
0,40
0,40
Прочие
1,05
1,05
1,22
1,33
1,33
ВСЕГО
21,40
23,86
26,46
25,70
25,97
Источник: USDА
Рапс
На Виннипегской бирже (Канада) за период 6–13 июля наблюдалось существенное снижение котировок — на 11,3–24 CAD, или 6,9–16,4 USD/т. На физическом рынке Канады рапс также подешевел — на 7,3 USD. Этому способствовало падение мировых цен на сою, а также перспективы значительного увеличения производства рапса в Канаде в новом сезоне.
Фьючерсные цены на семена рапса, FOB Par region, на Виннипегской товарной бирже (WCE)
Месяц
CAD/т
USD/т
CAD/т
USD/т
Изменение за неделю, USD/т
06.07.04
13.07.04
Июль
370,50
279,20
354,50
268,87
-10,33
Сентябрь
365,00
275,06
341,00
258,63
-16,43
Ноябрь
351,70
265,03
340,40
258,17
-6,86
1 USD = 1,327 CAD
1 USD = 1,3185 CAD
Неопределенность с тем, какие же реально площади были заняты под рапсом, а также степень влияния холодной и влажной погоды этой весной породили достаточно широкий диапазон прогнозов сбора рапса в Канаде. Так, прогнозы операторов рынка колеблются в довольно широком диапазоне — 6,5–8 млн. т, причем наиболее близким к реальности называется уровень 6,5–7,5 млн. т. Более точные оценки ожидаются в августе, 24 августа выйдет отчет статистического бюро Канады (StatsCan).
На Французской бирже (MATIF), на прошлой неделе так же, как и на предыдущей, наблюдалось незначительное снижение котировок рапса — на 1,5–2,3 EUR, в долларовом выражении оно было смягчено укреплением евровалюты.
Фьючерсные цены на семена рапса на Французской международной финансовой бирже (MATIF)
Месяц
EUR/т
USD/т
EUR/т
USD/т
Изменение за неделю, USD/т
06.07.04
13.07.04
Семена рапса, «00», FOB порты С.–З. Европы
Август
234,50
287,99
232,25
288,20
+0,21
Ноябрь
239,75
294,44
237,25
294,40
-0,04
Февраль 05
243,00
298,43
241,50
299,68
+1,25
1 USD = 0,81427 EUR
1 USD = 0,80587 EUR
В июле специалисты USDA повысили прогноз мирового производства рапса в сезоне 2004/05 гг. на 0,23 млн. т за счет Канады и Чехии. Следует отметить, что статистическое бюро Чехии опубликовало 9 июля свой первый прогноз производства рапса в новом сезоне, базирующийся на данных уборки урожая к 20 июня. Таким образом, чешские специалисты прогнозируют сбор рапса в стране на уровне 731,43 тыс. т против 387,805 тыс. т — фактический сбор в 2003 г. и 709,533 тыс. т — в 2002 г.
Прогноз по Франции аналитики USDA оставили без изменения, однако, согласно прогнозу МСХ Франции, производство рапса в стране достигнет наивысшего за последние пять лет уровня в 3,7 млн. т за счет роста урожайности до 3,34 т/га с 3,09 т/га в прошлом году и расширения площадей до 1108 тыс. га против 1080 тыс. га в 2003 г.
Мировое производство рапса, млн. т
Страны
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05, прогноз
11.06.04
12.07.04
США
0,91
0,70
0,69
0,59
0,59
Китай
11,33
10,55
11,42
12,00
12,00
ЕС–25
11,48
11,59
11,00
12,60
12,68
Германия
4,16
3,83
3,64
4,20
4,20
Франция
2,87
3,32
3,34
3,45
3,45
Великобритания
1,16
1,47
1,80
1,80
1,80
Польша
1,06
0,95
0,79
1,10
1,10
Чехия
0,97
0,71
0,39
0,67
0,75
Дания
0,21
0,22
0,35
0,38
0,38
Канада
5,02
4,18
6,67
6,85
7,00
Индия
4,50
3,60
6,80
5,80
5,80
Австралия
1,80
0,84
1,62
1,50
1,50
Прочие
1,11
1,04
1,08
1,08
1,08
ВСЕГО
36,14
32,50
39,27
40,43
40,66
Источник: USDA
Другие масличные и растительные масла
На рассматриваемой неделе на Чикагской бирже (СВОТ) отмечено существенное падение котировок всех соевых товаров. Снижению котировок способствовало улучшение погодных условий в США, а также перспективы рекордного сбора бобов. Кроме того, негативно сказывалось снижение котировок на бирже Китая — крупнейшего мирового импортера сои. Выход отчета USDA оказал существенное давление на рынок. Некоторую поддержку рынку оказал выход отчета Национальной Ассоциации переработчиков семян (NOPA), согласно которому основные заводы США переработали в июне 102,421 млн. bu сои, что оказалось выше ожиданий рынка (прогнозы трейдеров пребывали в диапазоне 99–102 млн. bu) и говорит о большем спросе и использовании бобов. По состоянию на 11 июля в США в хорошем и превосходном состоянии находилось 68% посевов сои против 67% неделю назад и 70% годом ранее.
Фьючерсные цены на соевые бобы, соевое масло и шрот на Чикагской бирже (СВОТ)
Месяц
Цена сделок
USD/т
Цена сделок
USD/т
Изменение за неделю, USD/т
06.07.04
13.07.04
Соевые бобы, желтые №2, USc/bu (для желтой сои №1 и №3 контрактная цена соответственно выше и ниже на 6 USc/bu)
Июль
979,40
359,86
911,00
334,73
-25,13
Август
819,40
301,07
767,40
281,97
-19,10
Сентябрь
684,00
251,32
656,40
241,18
-10,14
Соевое масло, сырое, USc/lbs
Июль
29,05
640,43
26,90
593,03
-47,40
Август
28,20
621,69
26,42
582,45
-39,24
Сентябрь
26,99
595,02
25,43
560,63
-34,39
Соевый шрот, мин. 48% протеина, USD/т
Июль
344,70
344,70
301,30
301,30
-43,40
Август
294,70
294,70
266,00
266,00
-28,70
Сентябрь
249,70
249,70
234,80
234,80
-14,90
Как указано выше, выход отчета USDAне оказал поддержки рынку. Специалисты снизили прогноз производства бобов в США в новом сезоне, но не так как предполагалось, — до 2,94 млрд. bu с июньского прогноза в 2,965 млрд. bu, но это выше средних рыночных ожиданий (2,933 млрд. bu). Между тем, оценки конечных запасов соевых бобов в США в завершающемся сезоне были снижен до 105 млн. bu, что меньше июньского прогноза (115 млн. bu) и средних ожиданий трейдеров (107 млн. bu). Запасы на конец нового сезона также были пересмотрены в меньшую сторону — до 210 млн. bu (220 млн. bu — июньский прогноз), что, однако, выше средних ожиданий рынка — 206 млн. bu.
В июльском отчете американские специалисты снизили оценку импорта соевых бобов в Китай в 2003/04 гг. до 18 млн. т по сравнению с июньской — 19 млн. т, а прогноз импорта соевого масла, напротив, был увеличен до 2,41 млн. т (2,36 млн. т — июньский прогноз). Отметим, что, согласно предварительным данным, за первое полугодие Китай импортировал около 8,94 млн. т соевых бобов, что на 12% меньше, чем в первой половине 2003 г. Китай снизил импорт сои в последние месяцы из–за проблем с кредитованием, а также низкого внутреннего спроса на соевый шрот.
Мировое производство сои, млн. т
Страны
2001/02
2002/03
2003/04
2004/05, прогноз
11.06.04
12.07.04
США
78,67
75,01
65,80
80,69
80,01
Бразилия
43,50
52,50
52,60
66,00
66,00
Аргентина
30,00
35,50
34,00
39,00
39,00
Парагвай
3,55
4,50
4,00
5,00
5,00
Китай
15,41
16,51
16,00
17,50
17,50
Индия
5,40
4,00
6,80
5,70
5,70
Канада
1,64
2,34
2,27
2,75
3,00
Прочие
6,72
6,96
7,65
8,32
8,35
ВСЕГО
184,88
197,31
189,12
224,97
224,57
Источник: USDA
На минувшей неделе продолжалось динамичное снижение цен на пальмовое масло. Главным образом, этому продолжает способствовать сезонный фактор — увеличение выпуска масла на фоне снижения мирового спроса. Так, снижение экспортных отгрузок плюс увеличение выпуска привело к росту запасов пальмового масла в Малайзии на конец июня до 1210,674 тыс. т по сравнению с 1045,046 тыс. т на конец мая. Таким образом, за период 6 — 13 июля на Bursa Malaysia Derivatives (BMD) произошло снижение ближайших котировок на 11–19,4 USD.
В новом бюджете Индия увеличила импортную пошлину на рафинированное пальмовое масло до 75% с ранее действовавшей 70%, тем самым удовлетворив требования переработчиков. Пошлина на импорт сырого пальмового масла осталась без изменений — 65%.
Фьючерсные цены на Малайзийской бирже деривативов (BMD)
