Во многих странах ожидается увеличение производства подсолнечника, и лишь в Турции, похоже, случится заметное его сокращение. На рынке рапса в течение прошлой недели преобладала тенденция к снижению цен. На Будапештской бирже (Венгрия) торговля семенами подсолнечника следующего урожая проводилась более активно, чем на предыдущей неделе.
Подсолнечник
Ноябрьская и декабрьская котировки снизились на 300–590 HUF, а октябрьская не изменилась. Однако, в результате укрепления курса HUF, цены в USD выросли на 1,2–4 USD до 255,6–256,5 USD/т.
На парижской бирже MATIF цены остаются номинальными уже полгода, ввиду отсутствия какой-либо торговли. Таким образом, колебание долларовых эквивалентов связано лишь с изменением курса EUR к USD, и за период 20–27 мая они повысились примерно на 7–7,1 USD до 373,9–378,7 USD/т (июнь и август).
На физическом рынке Франции цены на подсолнечник на всех условиях поставки существенно снизились — на 9,6–13 USD. Отчасти это связано с низким предложением товара, в результате чего этот уровень цен является номинальным. Таким образом, 28 мая цены спроса на французские семена составляли 270–288,5 USD/т.
В течение последней недели в основных портах Аргентины подсолнечник котировался преимущественно по 455–485 ARS/т (около 158–168 USD/т) в Росарио, Кеукен и Баия-Бланка. Экспортная цена за рассматриваемый период не изменилась — 237 USD/т, спот (FOB порты Аргентины). Во многих странах ожидается увеличение производства подсолнечника, и лишь в Турции, похоже, случится заметное его сокращение. Аналитики Oil World прогнозируют увеличение мировых сборов подсолнечника до наивысшего за последние годы уровня — 25,75 млн. т, что, однако, все еще заметно отстает от показателей за 1999/00 гг. и 1998/99 гг. (26,85 млн. т и 27,43 млн. т соответственно).
Отметим, что немецкие эксперты оценивают производство в России в 2002/03 гг. в 3,4 млн. т и прогнозируют увеличение сборов в 2003/04 гг. до 3,6 млн. т. По данным российского агентства «СовЭкон», сбор семян в этом сезоне составил 3,68 млн. т, а в 2003/04 гг. может увеличиться до 3,95 млн. т.
Прогноз мирового производства подсолнечника, млн. т (оценки Oil World)
Страна
2001/02
2002/03
2003/04
Аргентина
3,75
3,75
4,30
Россия
2,67
3,42
3,60
Украина
2,27
3,15
3,30
ЕС
3,03
2,81
2,93
Ц.-В. Европа
2,37
2,70
2,96
Китай
1,75
1,90
2,00
США
1,55
1,13
1,42
Турция
0,53
0,82
0,70
Прочие
3,73
4,21
4,54
ВСЕГО
21,65
23,89
25,75
Форвардные цены на физические партии семян подсолнечника, подсолнечного масла и шрота в некоторых регионах мира на 28.05.03 г., USD/т
На Виннипегской бирже (Канада) за период 20–27 мая ближайшие котировки рапса снизились на 2,4–3,8 CAD (3,4–4,5 USD/т), составив 245,3–253,1 USD/т (июль, сентябрь, ноябрь). Снижение цен 27 мая было вызвано активизацией коммерческих продаж, связанных с увеличением интенсивности посевных работ в Канаде, а также тенденцией к снижению фьючерсов сои на СВОТ.
На физическом рынке Канады цены также уменьшились — на 4,4–4,5 USD в Ванкувере и Тандер-Бее. На Французской бирже (MATIF) 27 мая цены рапса подешевел до самого низкого уровня за последние две недели, что произошло из-за резкого роста курса EUR к USD, несмотря на устойчивый спрос со стороны немецких переработчиков. За последние 12 дней ноябрьский фьючерс снизился на 11 EUR, после того как 15 мая он достиг наивысшей отметки почти за пять последних месяцев, благодаря нежеланию французских и немецких фермеров осуществлять продажи нового урожая. Именно нежелание фермеров реализовать семена удерживает цены на относительно высоком уровне, несмотря на преобладание факторов, что влияют на снижение цен: улучшение погодных условий в Европе и перспектив сбора рапса, снижение фьючерсов сои на СВОТ, продолжающееся падение курса USD.
За период 20–27 мая цены семян рапса на французской бирже снизились на 4,5–7,5 EUR. В USD цены поменялись на -3,6..+0,1 USD до 273–284,3 USD/т (август, ноябрь и февраль). Торговля на бирже проходила не очень активно, за неделю 21–27 мая были заключены сделки на 102,75 тыс. т (146,55 тыс. т за 14–20 мая) рапса.
На физическом рынке Франции наблюдалось значительное восстановление цен на старый урожай, что связано со скудным предложением товара и продолжающимся ростом курса EUR к USD. Таким образом, 19 мая в зависимости от условий поставки французский рапс старого урожая котировался по 320–330 USD/т, а нового — по 273–275 USD/т.
Рапсовое масло
Несмотря на некоторое снижение цен на рапсовое масло, оно продолжает оставаться довольно дорогим в Европе и предлагается с премией в 30–35 USD/т по отношению к подсолнечному маслу и около 100 USD/т — по отношению к соевому. Следует отметить, что на этой неделе в Европе только 28 мая отмечена активная торговля преимущественно рапсовым маслом нового урожая (FOB ex-mill порты С-З Европы):
— 528 EUR/т для отгрузок в июне;
— 486 EUR/т в августе — октябре;
— 495/496 EUR/т в феврале — апреле;
— 495/496 EUR/т в мае — июле.
Отметим, что запасы рапсового масла в Роттердаме за последнюю неделю вновь сократились на 5,8 тыс. т до 17,8 тыс. т, что в 3,7 раза меньше прошлогоднего уровня (65,9 тыс. т) и в 4,7 раза меньше, чем два года назад (82,8 тыс. т в конце мая 2001г.).
Переработка рапса в ЕС (преимущественно во Франции и Германии) в апреле вновь оказалась выше ожиданий — 0,69 млн. т, что все же меньше прошлогоднего показателя 0,73 млн. т (апрель 2002 г.) и мартовского уровня в 0,81 млн. т. Операторы ожидали меньшей переработки ввиду сокращения запасов сырья, поскольку значительно большие объемы семян были переработаны и экспортированы в первой половине сезона. Так, с августа 2002 г. по апрель 2003 г. переработка в ЕС составила 7,06 млн. т по сравнению с 6,7 млн. т (август 2001 г. — апрель 2002 г.).
Канадское рапсовое масло за последнюю неделю подешевело на 3–4 USD. Согласно данным Канадской Ассоциации переработчиков масличных культур, за неделю, завершившуюся 21 мая, канадские заводы загрузили мощности на 48,4%, переработав 41,355 тыс. т рапса. Следует отметить, что в последние месяцы переработка рапса в Канаде набрала более высокие темпы, хотя в целом с начала сезона по май она продолжает отставать от прошлогоднего уровня, составляя 1,722 млн. т против 1,923 млн. т в 2002 г., при средней загрузке мощностей в 48%.
Форвардные цены на физические партии семян рапса, рапсового масла и шрота в некоторых регионах мира на 28.05.03 г., USD/т
Товар/Происхождение/Условие поставки
Май
Июнь
Семена рапса, Франция, Мец, FOB Мозель
332,67
328,57
Семена рапса, Франция, FAS Руан
319,18
319,18
Семена рапса, CIF порты Великобритании
262,82
262,82
Семена рапса, Канада, ex-dock Ванкувер
271,60
---
Семена рапса, Канада, ex-dock Тандер-Бей
262,20
---
Масло рапсовое, сырое, Канада, FOB Ванкувер
537,40
545,40
Масло рапсовое, сырое, Голландия/ЕС, ex-mill порты Северо-Западной Европы
648,80
627,20
Шрот рапсовый, 34–35%, Германия, FOB Нижний Рейн
160,70
161,30
Шрот рапсовый, 34–35%, Германия, FOB Гамбург
---
167,70
Шрот рапсовый, 37%, Великобритания, ex-dock Erith
174,60
171,30
Другие масличные и растительные масла
За период 20–27 мая котировки всех соевых товаров на Чикагской бирже (СВОТ) снизились. В целом, соевые бобы подешевели на 4,4–4,9 USD до 217,8–231,7 USD/т, а цены на соевый шрот снизились на 2,2–2,7 USD до 184,3–194,1 USD/т. Соевое масло подешевело на 15–17,2 USD до 487,7–489,6 USD/т (июль, август и сентябрь).
Снижению цен на СВОТ способствует улучшение погодных условий в США, что повлияло на более интенсивные темпы посевных работ. Так, к 25 маю в США посеяно 50% площадей по сравнению с 25% неделю назад и 48% на это же время в 2002 г. (62% в среднем за последние пять лет).
Также сбор урожая в Южной Америке практически завершен. Только в Аргентине он несколько приостановился на прошлой неделе. К 23 мая в Аргентине убрано 84% площадей под соей. Благоприятная погода, ожидаемая на этой неделе, позволит аргентинским фермерам практически завершить уборочные работы.
Обозреватели Oil World понизили свой прогноз мирового производства соевых бобов в 2002/03 гг. до 193,49 млн. т с апрельской оценки в 194,17 млн. т (184,71 млн. т в 2001/02 гг.). В частности, специалисты уменьшили прогноз по Аргентине до 34,8 млн. т с предыдущей оценки в 35 млн. т, вследствие недавних избыточных осадков и наводнений. Для Бразилии прогноз был понижен до 50 млн. т в результате повреждения урожая ржавчиной, а также излишних дождей.
В следующем сезоне 2003/04 гг. немецкие аналитики прогнозируют дальнейший рост производства сои до 203 млн. т. В частности, в США ожидается урожай в 77 млн. т с 74,29 млн. т в текущем сезоне. В Бразилии и Аргентине производство прогнозируется на уровне 53 и 36 млн. т соответственно.
На Малайзийской бирже ближайшие котировки сырого пальмового масла с 20 по 27 мая снизились на 9,6–11,8 USD до 360,9–375,4 USD/т. В основном снижению способствует сезонное увеличение производства пальмового масла, а также тенденция к снижению цен на соевое масло, невзирая на активный его экспорт.
В текущем месяце пальмовое масло продолжает экспортироваться. Так, согласно предварительным данным Societe Generale de Surveillance (SGS) экспорт масла из Малайзии за первые 25 дней мая составил 872,194 тыс. т, что почти на 92 тыс. т больше, чем за 1–25 апреля (780,514 тыс. т). Отдельные трейдеры прогнозируют, что за весь май отгрузки из Малайзии достигнут порядка 1,1 млн. т.
Активный внешний спрос на пальмовое масло, в частности из Индии, привел к тому, что начиная с марта ежемесячные отгрузки из Индонезии увеличились до 650 тыс. т с 450 тыс. т. Отметим, что недавно сингапурские трейдеры закупили большие объемы индонезийского масла и в настоящий момент перепродают его в Индию. В последние месяцы Индонезия агрессивно продвигала свой товар на рынок, но сейчас она ведет себя более сдержанно и не предлагает премию. Индонезия, как правило, предлагает свое масло на 5–10 USD дешевле, чем Малайзия, чтобы привлечь клиентов и смягчить влияние задержек и заторов в главных экспортных индонезийских портах. В 2003 г. Индонезия произведет около 9,6 млн. т (9 млн. т в 2002 г.), внутреннее потребление составляет порядка 3,5 млн. т, свыше 6 млн. т остается для экспорта (5,6 млн. т экспортировано в 2002 г.).
По данным экспедиторов и трейдеров, Индия зарезервировала корабли на отгрузку в мае порядка 570 тыс. т пальмового масла из Малайзии и Индонезии. Согласно прогнозу немецких аналитиков Oil World мировое производство пальмового масла увеличится в 2002/03 гг (октябрь -сентябрь) до 26,25 млн. т по сравнению с 24,75 млн. т в прошлом сезоне. Однако мировое потребление этого масла также увеличится и превысит производство — 26,56 млн. т (24,78 млн. т в 2001/02 гг.), что сократит конечные запасы до 3,64 млн. т (3,78 млн. т в предыдущем сезоне). В настоящее время на рынок одновременно влияют два противоположных фактора: увеличение производства (фактор снижения цен) и снижение запасов, увеличение потребления (фактор роста цен).
В следующем сезоне (2003/04 гг.) ожидается увеличение мирового производства льна в основном за счет Канады, так как выращивание этой культуры в стране весьма рентабельно, особенно учитывая высокие цены и экспортный спрос, сложившиеся в текущем сезоне. Между тем, в остальных странах производство окажется примерно на уровне последних двух сезонов. Отметим, что показатель мирового производства в 2,36 млн. т наблюдался в 2000/01 гг., а в 1999/00 гг. было собрано 2,87 млн. т семян льна.
Прогноз мирового производства льна, млн. т (оценки Oil World)
