За время забастовки на зерновом рынке Аргентины скопились большие запасы масличных товаров, что повлияло на снижение цен на них. На Будапештской бирже (Венгрия) ближайшие три котировки упали за неделю на 800-1600 HUF (0,8-4,3 USD) до 246,8-249,1 USD/т (май, октябрь и ноябрь). На французской бирже MATIF цены остаются номинальными уже больше квартала, ввиду отсутствия какой-либо торговли. Таким образом, колебание долларовых эквивалентов связано лишь с изменением курса EUR к USD, и за период 4-11 марта они увеличились примерно на 5-5,2 USD/т до 343,8-352,7 USD/т (апрель, июнь и август).
Подсолнечник
На физическом рынке ЕС цены подсолнечника продолжали снижаться. Таким образом, к 12 марта товар подешевел во Франции на 1-7,6 USD до 260,2-270,1 USD/т в зависимости от условий и периода поставки.
Забастовка, парализовавшая торговлю на зерновом рынке Аргентины в течение 3-7 марта, не дала желаемых результатов и осталась без внимания правительства. Напомним, что производители сельхозпродукции хотят урегулировать диспропорцию в уплате НДС на зерно (10,5%) и не сельхозпродукцию (21%), а также снизить налог на доход. В то время как экспортеры, в частности Cargill, Louis Dreyfus, Bunge и Toepfer, хотят получить возврат НДС. Таким образом, фермеры и экспортеры договорились о встрече на этой неделе, чтобы согласовать свои дальнейшие действия.
Между тем, с возобновлением торговли отмечено снижение цен товаров, что обусловлено запасами, скопившимися за период забастовки. Таким образом, на 11 марта в основных портах Аргентины цены на подсолнечник находились на следующем уровне – 480 ARS/т (150,9 USD/т) FAS Кеукен и Баия-Бланка и 484 ARS/т (152,2 USD/т) FAS Росарио. Экспортная цена на товар также снизилась на 6 USD до 232 USD/т, спот (FOB порты Аргентины).
Сбор урожая подсолнечника в Аргентине проходит более быстрыми темпами, нежели в прошлом году, и к 7 марта было убрано около 35% площадей по сравнению с 18% на это время год назад. Однако из-за сухой погоды в течение периода вегетации культуры урожайность подсолнечника варьирует в очень широком диапазоне – 0,8-3 т/га. Таким образом, большинство операторов склоняется к тому, что сбор составит 3,65-3,7 млн. т (3,8 млн. т в прошлом году). Но, несмотря на снижение производства подсолнечника в этом году его переработка резко увеличится. По прогнозам Oil World, она составит в 2003 г. 3,64 млн. т (2,98 млн. т в 2002 г.). Этому способствуют очень большие запасы на начало года – 0,63 млн. т (0,23 млн. т в 2002 г.). Так, в январе переработка подсолнечника увеличилась примерно в три раза – до 391 тыс. т (143 тыс. т в декабре 2002 г. и 103 тыс. т в январе 2002 г.). Экспорт подсолнечника из Аргентины в 2003 г. ожидается приблизительно на таком же уровне, как и в 2002 г. (344 тыс. т). Следует отметить, что за январь – февраль 2003 г. было отгружено 15 тыс. т. Импортером был Пакистан.
Подсолнечное масло
На рассматриваемой неделе цены на подсолнечное масло в Европе продолжали снижаться. Торговали мало и лишь 11 марта трейдеры сообщили о сделке по 545 USD/т (ex-tank порты С.-З. Европы) для отгрузок в марте. Этот уровень цены на 20 USD/т уступает показателю на конец февраля (25 февраля была осуществлена сделка по 565 USD/т также для мартовских отгрузок. 12 марта также была осуществлена продажа подсолнечного масла, но для отгрузок в июле – сентябре по цене 570 USD/т (ex-tank порты С.-З. Европы)). Такие относительно низкие цены подсолнечного масла связаны с большими поставками товара из Аргентины и Украины, на фоне больших запасов растительных масел, т.ч. подсолнечного, в Роттердаме. Так, согласно оценкам Oil World, импорт подсолнечного масла в ЕС за январь – март 2003 г. составит порядка 165 тыс. т что существенно превышает объемы импорта за соответствующий квартал в предыдущие годы (103 тыс. т в 2002 г., 31 тыс. т в 2001 г. и 7 тыс. т в 2000 г.).
Несмотря на то, что запасы подсолнечного масла в Роттердаме вторую неделю подряд снижаются, уменьшившись к 10 марта на 3,7 тыс. т, они остаются слишком большими – 70,8 тыс. т, почти вчетверо превышая прошлогодний довольно низкий показатель (17,8 тыс. т).
Экспортные цены на подсолнечное масло в Аргентине за прошлую неделю вновь снизились на 5 USD до 515 USD/т FOB порты Аргентины. Этому способствует как приближение массового сбора урожая в стране, так и снижение мировых цен. Между тем следует отметить, что в то время как продавцы пытались продавать товар по 515 USD/т FOB Аргентина для отгрузок в марте – апреле, покупатели устанавливали цены спроса на уровне 500 USD/т FOB.
Согласно оценкам Oil World, экспорт подсолнечного масла из Аргентины за январь – февраль 2003 г. составил 232 тыс. т, что почти вдвое превышает 123 тыс. т в 2002 г. Причем наиболее значительно увеличились отгрузки в ЕС до 150 тыс. т с 60 тыс. т в 2002 г., а также в Индию – до 22 тыс. т и Иран – до 12 тыс. т.
По сообщениям трейдеров египетская компания приобрела у Bunge 16 тыс. т подсолнечного масла для поставок в апреле по 544 USD/т C&F.
Форвардные цены на физические партии семян подсолнечника, подсолнечного масла и шрота в некоторых регионах мира на 12.03.03 г., USD/т
По итогам недели (25 февраля – 4 марта) котировки соевых товаров на Чикагской бирже (СВОТ) изменились несущественно. Причем соевый шрот подешевел, а масло – подорожало. Тогда как бобы практически не изменились в цене. Соевые бобы изменились в цене на -0,3…+0,3 USD до 209,5-210,2 USD/т, шрот подешевел на 1,6-1,8 USD до 171,2-175 USD/т, масло подорожало на 4,8-6,4 USD до 458,6-462,1 USD/т (март, май и июль). На физическом рынке в большинстве странах произошло падение цен на бобы и шрот, и рост на соевое масло.
Помимо погодной ситуации и перспектив сбора в Южной Америке, на рынок существенное влияние оказали мартовские оценки МСХ США. В частности, аналитики увеличили свой прогноз урожая сои в Аргентине на 1,5 млн. т до 35 млн. т. Также существенно (на 1 млн. т) был увеличен прогноз импорта бобов Китаем до 16 млн. т и на 200 тыс. т импорта соевого масла (до 1,1 млн. т с 0,9 млн. т в феврале).
Прогнозы относительно США по производству бобов не изменились, в то время как оценки запасов были снижены до 4,34 млн. т (февральский прогноз – 4,48 млн. т), чему способствует довольно активный экспорт. Эксперты увеличили прогноз по экспорту до 26,13 млн. т с февральского 25,56 млн. т. Переработка бобов в США, согласно последней оценке, составит всего 44,63 млн. т (45,04 млн. т февральский прогноз). Сокращению переработки способствует низкая маржа переработчиков, а также жесткая конкуренция на рынках сбыта соевого шрота. Кроме того, аналитики снизили запасы соевого масла в США на конец сезона 2002/03 гг. с 0,78 до 0,74 млн. т.
В последние дни росту цен на соевое масло способствовали активные закупки товара. В частности, сообщалось о закупках Ираном, Египтом, а также Китаем.
Результаты некоторых тендеров:
- 10 марта южнокорейская группа МFG совместно с Pusan KFA купили 25,9 тыс. т китайского соевого шрота двумя лотами: 12,2 тыс. т для поставок в мае и 13,7 тыс. т – в июне. Цена обоих лотов оказалась одинаковой – 223,8 USD/т C&F, если поставленный шрот будет содержать 46% протеина и 218,8 – если 44%. Поcтавщик шрота – Wilmar, один из крупнейших китайских переработчиков.
- 11 марта южнокорейская Nonghyup Feed Inc купила 4,5 тыс. т китайского хлопкового шрота у G.C. Luckmate по 146,98-147,99 USD/т C&F для поставок в апреле-мае. А также был куплен пальмоядровый шрот из Юговосточной Азии – 10 тыс. т у Toepfer, и 6 тыс. т у Wilmar для поставок в мае – июне по цене в 63 USD/т C&F
- трейдеры сообщили о покупке фирмой из Египта 16 тыс. т соевого масла и 16 тыс. т подсолнечного масла из Южной Америки для апрельских отгрузок. Соевое масло было куплено по 523,65 USD/т C&F. Цена на подсолнечное масло, по сообщениям трейдеров, составляла 544 USD/т C&F. Поставщиком подсолнечного масла выступит компания Bunge.
- Государственная торговая корпорация Ирана (GTC) купила по тендеру 20 тыс. т соевого масла на базисе FOB порты Бразилии по 473 USD/т для майских отгрузок.
- 12 марта Тайваньская сахарная корпорация заключила сделку с Toepfer на покупку комбинированной партии 23 тыс. т кукурузы и 12 тыс. т сои из США для поставок в марте – апреле. Соевые бобы были куплены по 257,12 USD/т C&F
- 13 марта тайваньская BSPA купила 56 тыс. т бразильских соевых бобов у Cargill для поставок в течение мая по цене на 0,85 USD/bu выше июльского фьючерса СВОТ на базисе поставки C&F
- 14 марта намечен тендер на покупку южнокорейской ассоциацией KFA 107 тыс. т соевого шрота двумя лотами: по 53 тыс. т для поставок в июне и 54 тыс. т – в июле.
- до 20 марта принимаются заявки на участие в тендере, который проводит корпорация ССС на покупку 8,41 тыс. т сырого соевого масла для экспорта из США в Мадагаскар (2 тыс. т) и Кению (6,41 тыс. т) для отгрузок в апреле, по кредитной программе PL-480.
На Малайзийской бирже ближайшие котировки сырого пальмового масла с 5 по 11 марта снизились на 7,1-9,8 USD/т до 389,6-392 USD/т.
Несмотря на увеличение экспортных отгрузок за первую декаду марта значительное влияние на рынок оказал пересмотр оценок производства, экспорта и конечных запасов пальмового масла за февраль. В частности И. Вонг увеличил свой прогноз по запасам масла на конец февраля с 950-960 тыс. т до 1,12 млн. т. Между тем оценки МРОВ несколько отличаются. Согласно МРОВ, запасы составили 1,09 млн. т (1,1 млн. т в январе 2003 г. и 1,29 млн. т в феврале 2002 г.), тогда как производство в феврале снизилось до 765,5 тыс. т (863,3 тыс. т и 774 тыс. т), а экспорт – до 684,9 тыс. т (856,9 тыс. т и 669,1 тыс. т). Также многие операторы полагают, что Индия может сократить закупки, поскольку уже законтрактовала слишком большие объемы товара для отгрузок в марте, а также может увеличить закупки соевого в ущерб пальмовому маслу.
Согласно предварительным данным Societe Generale de Surveillance (SGS), экспорт пальмового масла из Малайзии за первую декаду марта составил 355,514 тыс. т, что на 143,2 тыс. т больше, чем в первой декаде февраля (212,297 тыс. т).
Форвардные цены на физические партии прочих масличных семян, масел и шротов в некоторых регионах мира на 12.03.03 г., USD/т
Товар/Происхождение/Условие поставки
Март
Апрель
Соевые бобы, желтые №2, США, FOB Мексиканский залив, предложение
226,40
223,50
Соевые бобы, желтые, Аргентина, FOB UpRiver
204,50
201,20
Соевые бобы, желтые, Бразилия, FOB Паранагуа
210,50
207,20
Соевое масло, сырое, США, FOB Мексиканский залив, спрос
510,00
510,60
Соевое масло, сырое, США, FOB Мексиканский залив, предложение
518,80
519,40
Соевое масло, сырое, Аргентина, FOB UpRiver
491,90
496,90
Соевое масло, сырое, Бразилия, FOB Паранагуа
493,80
503,30
Соевое масло, сырое, Голландия/ЕС, ex-mill порты С.-З. Европы
