На рынке подсолнечника практически во всех регионах мира наблюдалось существенное снижение цен. На Будапештской бирже (Венгрия) ближайшие котировки в течение прошлой недели продолжали снижаться. Так, мартовская котировка уменьшилась на 1600 HUF (3,8 USD/т), а майская – на 2000 HUF (5,4 USD). Таким образом, 25 февраля цены составили 254,3-258,3 USD/т (март и май), тогда как октябрьская котировка, за счет увеличения HUF к USD, увеличилась на 3,2 USD до 249,5 USD/т. Торговля на бирже оставалась незначительной.
Подсолнечник
На французской бирже MATIF цены остаются номинальными уже третий месяц, ввиду
отсутствия какой-либо торговли. Таким образом, колебание стоимости в USD вызвано лишь изменением курса EUR к USD. С 18 по 25 февраля цены увеличились примерно
на 2 USD до 335,8-344,4 USD/т (апрель, июнь и август).
На физическом рынке ЕС цены на подсолнечник продолжали снижаться. Таким образом, к 25 февраля товар подешевел во Франции на 2-14 USD до 269,6-282,5 USD/т в зависимости от условий и периода поставки. Цены в ЮАР продолжают стремительно снижаться, что связано с приближением массового сбора урожая. Так, котировки на Южноафриканской фьючерсной бирже (SAFEX) с 18 по 25 февраля уменьшились на 170-200 ZAR, или на 13,3-16,7 USD. Таким образом, 25 февраля они оказались на уровне 1760 ZAR/т (216,7 USD/т) – мартовская, 1825 ZAR/т (224,7 USD/т) – майская и 1880 ZAR/т
(231,5 USD/т) – июльская. Следует сказать, что урожай этой весной будет меньше,
чем предполагалось ранее. Неблагоприятные погодные условия и сокращение
посевной площади, скорее всего, ограничат производство в ЮАР до 653 тыс. т в
сравнении с 840 тыс. т в 2002 г. Меньшее производство позволит лишь минимальные
экспортные отгрузки подсолнечника из ЮАР в 2003/04 гг. (апрель – март).
В течение 18-25 февраля цены на аргентинский подсолнечник в основных портах
страны также снижались. Так, в Кеукен и Баия-Бланка (FAS) они уменьшились на 10
ARS (4,6 USD) до 495 ARS/т (155,7 USD/т), а в Росарио остались практически на
неизменном уровне – 507 ARS/т (159,4 USD/т). Экспортная цена на подсолнечник за
рассматриваемую неделю также заметно понизилась, на 5 USD до 240 USD/т, спот
(FOB порты Аргентины). Основное влияние на цены оказывает приближение массового
сбора урожая. Нужно сказать, что производство подсолнечника в Аргентине вряд ли
превысит прошлогодний уровень и, по мнению большинства операторов, составит
3,6-3,75 млн. т.
Подсолнечное масло
В течение недели цены на подсолнечное масло в европейских портах колебались в диапазоне 585-590 USD/т для мартовских отгрузок. Но уже 25 февраля произошло резкое снижение стоимости рапсового, а также соевого и подсолнечного масла. Так, если в начале указанного дня подсолнечное масло ЕС предлагалось по 587,5 USD/т, то уже в конце дня была осуществлена сделка по 565 USD/т (ex-tank порты С.-З. Европы) для отгрузок в марте. Как отмечалось в предыдущих обзорах, причиной снижения цен
выступают существенные запасы масла в Роттердаме и большие экспортные отгрузки
из Украины и Аргентины. Кроме того, снижению цен так называемых жидких масел
способствовало их уменьшение на фьючерсном рынке, а также ожидание большего
производства соевого масла и стремительное снижение цен на рапс.
Запасы подсолнечного масла в Роттердаме за прошлую неделю лишь немного увеличились (на 2,3 тыс. т) до 78,5 тыс. т. Такой уровень очень высок и примерно в 2,4 раза превышает прошлогодний показатель (32,3 тыс. т).
Экспортные цены на подсолнечное масло в Аргентине за прошлую неделю снизились сразу на 27 USD до 525 USD/т FOB порты Аргентины, этому способствует как приближение массового сбора подсолнечника в стране, так и снижение мировых цен. В последние месяцы Аргентина значительно нарастила экспортные отгрузки подсолнечного масла. Так, согласно данным немецкого издания Oil World, в декабре из страны было отгружено 113 тыс. т (48 тыс. т в декабрь 2001 г.), а в январе – 84 тыс. т (43 тыс. т в январь 2002 г.). В феврале экспорт, скорее всего, составит 95-100 тыс. т против 80 тыс. т в прошлом году.
Форвардные цены на физические партии семян подсолнечника, подсолнечного масла и шрота в некоторых регионах мира на 26.02.03 г., USD/т
Товар/Происхождение/Условие поставки
Февраль
Март
Семена подсолнечника, Франция, FOB Рейн (25.02.03)
282,49
282,49
Семена подсолнечника, Франция, FAS StNazair (25.02.03)
280,33
269,55
Семена подсолнечника, Франция, Tra Chateaur (25.02.03)
На рынке рапса и продуктов его переработки, как и ранее, наблюдалась тенденция к снижению цен. На Виннипегской бирже (Канада) в течение рассматриваемой недели цены постоянно снижались, а 24 февраля котировки находились на самом низком уровне за последние 7 месяцев. 25 февраля наблюдалось лишь незначительное восстановление цен. Таким образом, за период 18-25 февраля три ближайшие котировки канадского рапса снизились на 19,2-24,8 CAD (7,7-11,6 USD) до 245,3-252,6 USD/т (март, май и июль). Снижению цен способствовало рост курса канадской валюты до самого высокого уровня за последние два года. Это делает канадские продукты более дорогими для зарубежных покупателей. Также на цены влияют существенные продажи товара фермерами.
Закупки рапса Японией 25-26 февраля для отгрузок в апреле – мае несколько способствовали стабильности цен.
На физическом рынке Канады тоже наблюдался заметный ценовой спад. Так, стоимость
семян в Ванкувере и Тандер-Бее уменьшилась на 8,3-8,5 USD/т. На Французской бирже (MATIF) произошло стремительное снижение цен. Основное влияние на рынок оказало снижение цен на канадский товар, колебание курса иностранных валют, а также пассивность на физическом рынке в Европе и уменьшение стоимости рапсового масла. Фьючерсы на товар нового урожая также упали, поскольку ожидается увеличение производства в Канаде, Европе и Китае. Таким образом, за 18-25 февраля ближайшая майская котировка снизилась на 13,25 EUR (12,6 USD) до 264,5 USD/т, а августовская и ноябрьская котировки – на 7 EUR (6,1 USD) до 240,2-245,1 USD/т.
На физическом рынке Франции на большинстве условий поставок цены снизились на 5-15 USD до 264,2-273,9 USD/т для отгрузок в феврале – апреле. По мнению трейдеров, цены на французский рапс в ближайшее время будут оставаться низкими.
Рапсовое масло
На европейском рынке рапсового масла вновь произошло снижение цен. Так, в Европе они уменьшились за прошлую неделю на 35-37 USD для отгрузок в марте – июне. Такое стремительное снижение делает рапсовое масло более конкурентным по отношению к соевому и тропическим маслам, цены на которые в последнее время изменяются не так
значительно. С начала февраля рапсовое масло подешевело на около 78 EUR и котируется в последнее время по 510 EUR/т в Роттердаме и Гамбурге для мартовских отгрузок, в то время как соевое масло стоит 480 EUR/т, что лишь на 4 EUR меньше, чем в начале месяца. Таким образом, по мнению трейдеров, покупательский интерес в Европе в ближайшие несколько недель сфокусируется на рапсовом масле ввиду привлекательных цен и существенных поставок товара. Ведь переработка рапса в ЕС в этом сезоне проходит очень интенсивно, и в январе вновь было переработано семян больше, чем ожидалось – 0,78 млн. т (0,72 млн. т в январе 2002 г.). Таким образом, с начала сезона переработано 4,88 млн. т рапса по сравнению с 4,5 млн. т в августе 2001 г. – январе 2002 г.
Следует отметить, что снижение цен на масло последовало вслед за стремительным снижением цен сырья. Однако свою лепту внесло и сообщение о покупке германским производителем биодизеля 15-20 тыс. т – низкокачественного рапсового масла из Канады для поставок в апреле. Хотя эти объемы невелики, они оказали существенное,
преимущественно психологическое, давление на европейский рынок.
Форвардные цены на физические партии семян рапса, рапсового масла и шрота в некоторых регионах мира на 26.02.03 г., USD/т
Масло рапсовое, сырое, Голландия/ЕС, ex-mill порты Северо-Западной Европы
585,30
547,10
Шрот рапсовый, 34-35%, Германия, FOB Нижний Рейн
131,30
131,30
Шрот рапсовый, 34-35%, Германия, FOB Гамбург
135,60
135,60
Шрот рапсовый, 37%, Великобритания, ex-dock Erith
143,40
137,10
Другие масличные и растительные масла
По итогам недели 18-25 февраля котировки соевых товаров на Чикагской бирже (СВОТ) лишь незначительно изменились. Причем соевые бобы и шрот подорожали, а соевое масло – подешевело. Таким образом, соевые бобы увеличились в цене на 0,2-0,8 USD до 210,1-211,7 USD/т, а соевый шрот – на 1,7-2,2 USD до 173,3-176,3 USD/т, в то время как соевое масло подешевело на 0,7-3,5 USD до 449,5-455,3 USD/т (март,
май и июль). На физическом рынке наблюдалась похожая ситуация.
На рынок продолжали влиять хорошие погодные условия в Южной Америке, а также предстоящее производство. Также на рынке США отмечено замедление переработки бобов ввиду низкой маржи. Такие агрогиганты, как Bunge, ADM и Cargill сокращают переработку в США, перенося ее в сторону Южной Америки, в особенности
Бразилии. О сокращении переработки в США, в частности, свидетельствуют данные Census Bureau, согласно которым в январе 2003 г. было переработано 142,69 млн. bu по сравнению с 150,16 млн. bu в декабре и 155,12 млн. bu в январе 2002г., что оказалось ниже трейдерских ожиданий (143-144 млн. bu).
На Малайзийской бирже ближайшие котировки сырого пальмового масла с 18 по 25 февраля лишь немного понизились – на 0,9-2,5 USD до 421,2-421,7 USD/т, что было обусловлено меньшим, чем ожидалось, экспортом 1-25 февраля. На физическом рынке цены на пальмовые масла также незначительно изменились. Согласно предварительным данным Societe Generale de Surveillance (SGS), экспорт составил 622,361 тыс. т, что на 135 тыс. т меньше, чем за 25 дней января (757,238 тыс. т), и существенно
ниже рыночных ожиданий, которые находились на уровне 680-700 тыс. т.
Но, несмотря на низкий экспорт, значительных изменений на рынке не произошло. В последние недели отмечена некоторая активизация покупателей, особенно по форвардным позициям. Одной из причин является ожидаемое снижение импортной пошлины Индией, что приведет к увеличению закупок этой страной и соответственно росту мировых цен.
Форвардные цены на физические партии масличных семян, масел и шротов в некоторых регионах мира на 26.02.03 г., USD/т
Товар/Происхождение/Условие поставки
Февраль
Март
Соевые бобы, желтые №2, США, FOB Мексиканский залив, предложение
230,10
228,00
Соевые бобы, желтые, Аргентина, FOB UpRiver
204,70
203,20
Соевые бобы, желтые, Бразилия, FOB Паранагуа
210,70
215,20
Семена льна, №1, Канада, St. Lawrence, CIF порты С.-З. Европы (20.02.03)
–
325,00
Льняное масло, любого происхождения, ex-tank Роттердам
685,00
–
Соевое масло, сырое, США, FOB Мексиканский залив, спрос
503,50
503,60
Соевое масло, сырое, США, FOB Мексиканский залив, предложение
512,40
512,40
Соевое масло, сырое, Бразилия, FOB Паранагуа
482,60
482,60
Соевое масло, сырое, Голландия/ЕС, ex-mill порты С-З. Европы
