На прошлой неделе котировки на продовольственную пшеницу на основных мировых биржах в основном снижались. Тон задавали, естественно, США.
Продовольственная пшеница
На прошлой неделе котировки
на продовольственную пшеницу на основных мировых биржах в основном снижались.
Тон задавали, естественно, США. Новый
августовский прогноз МСХ США не внес ничего особенного в американский баланс
пшеницы, но, тем не менее, ничего и не ухудшил, притом, что погодные условия во
многих регионах выращивания весьма этому способствовали. Таким образом,
ожидания на очередное сокращение оценок производства в США не оправдались, а брокеры и инвестиционные фонды предпочли избавиться от длинных позиций, что в итоге привело к падению котировок на биржах. Эта тенденция была поддержана и на
других мировых биржах.
Что касается физического
рынка, то цены в основном определялись активностью экспортных продаж и немного
погодными факторами. Покупка Египтом канадской и американской мягкой
краснозерной пшеницы оказала поддержку ценам на эти виды пшеницы в этих
странах. Цены на другие виды пшеницы в основном снижались.
В Европе цены на пшеницу
либо оставались стабильными, либо увеличивались, как во Франции. Снижение
оценок производства дает поддержку текущим ценам. Еврокомиссия на этом фоне
продолжает отказывать экспортерам в предоставлении экспортной субсидии, надеясь
таким образом сбить внутренние цены. Вместе с тем, Зерновой комитет
Еврокомиссии на прошлой неделе разрешил продажу на экспорт в третьи страны из интервенционных запасов Венгрии, Польши,
Словакии примерно 230 тыс. тонн
продовольственной пшеницы.
На Чикагской товарной бирже
за прошедшую неделю сентябрьские котировки на продовольственную пшеницу
снизились на 2,72 USD/тонна и составили
138,37 USD/тонна. На 2,94 USD/тонна снизились за
неделю декабрьские котировки 2006 года до уровня 145,94 USD/тонна.
Сентябрьские котировки на
французской бирже MATIF (LIFFE) за неделю понизились на 1,68 USD/тонна до 159,81 USD/тонна, а ноябрьские понизились на 3,64 USD/тонна до уровня 162,99 USD/тонна.
Сентябрьские котировки
Будапештской биржи (BCE) на продовольственную пшеницу 15 августа составляли
129,75 USD/тонна, что на 0,96 USD/тонна меньше, чем неделей раньше. Декабрьские котировки
составили 131,62 USD/тонна (понижение на 1,47 USD/тонна).
Фьючерсные цены на пшеницу продовольственную на
некоторых биржах мира
Месяц
15.08.06
8.08.06
16.05.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Чикагская
товарная биржа (СВОТ), Usc/bu
Сентябрь
138,37
376,60
141,09
384,00
152,63
-2,72
-7,40
Декабрь
145,94
397,20
148,88
405,20
159,10
-2,94
-8,00
Будапештская товарная биржа (ВSЕ), HUF / MT
Сентябрь
129,75
27800
130,71
27500
116,08
-0,96
+300
Декабрь
131,62
28200
133,09
28000
122,32
-1,47
+200
Французская международная финансовая биржа
(MATIF), EUR MT
Сентябрь
159,81
125,50
161,49
125,50
147,10
-1,68
0
Ноябрь
162,99
128,00
166,63
129,50
149,35
-3,64
-1,50
Январь 07
164,90
129,50
168,56
131,00
151,28
-3,66
-1,50
УЕ — в национальных валютах за 1 тонну, за
исключением СВОТ
На рынке физического товара
на прошлой неделе снова наблюдалось снижение цен в большинстве регионов мира.
Исключением стали отдельные виды пшеницы (в основном мягкие сорта) в США,
Канаде и Франции.
За прошедшую неделю цены на
пшеницу 2SRW FOB, Мексиканский залив повысились на 2,3 USD и составили 149,9 USD/тонна на августовские отгрузки. На пшеницу 2НRW цены на
августовские поставки понизились на 1,5 USD и составляли 197,6 USD/тонна FOB Мексиканский залив. Цены на австралийскую твердую пшеницу на
августовские поставки понизились на 5,0 USD/тонна до 222,4 USD/тонна, а на
мягкую пшеницу APW 2 понизились на 13,3 USD/тонна до 176,5 USD/тонна
FOB на ближайшие поставки.
Французская мукомольная
пшеница (без субсидии) на FOB Руан подорожала на 2,8 USD/тонна и котировалась
по 164,8 USD/тонна на августовские отгрузки по состоянию на 16 августа. На 0,6 USD/тонна понизились цены в Германии на пшеницу (13% белка) на FOB Балтика до
165,4 USD/тонна.
На прошлой неделе
Европейская Комиссия обнародовала очередные оценки производства и урожайности
зерновых в ЕС-25 в текущем году.
Согласно последнему отчету, средняя урожайность зерновых будет на 2,7%
ниже, чем в 2005 году, а именно 4,8 т/га (5,1 т/га в 2005 году). Урожайность
мягкой пшеницы оценивается в 5,7 т/га, что на 4% ниже урожайности 2005 года.
Урожайность кукурузы снизится на 5,1% до 7,9 т/га, а ячменя на 0,3% до 4,1 т/га. Общее производство пшеницы (мягкой
и дурум) снизится на 4,3 млн. тонн по сравнению с прошлым сезоном, а производство кукурузы снизится как минимум на 3,9 млн. тонн.
Пшеница фуражная и рожь
На рынке фуражной пшеницы
цены на прошлой неделе в основном снижались. Причем в большинстве регионов
мира. Снижению цен способствовали в основном увеличение предложения и завершающая стадия уборки. Правда, в отдельных европейских странах прошедшие
дожди снова несколько притормозили темпы уборки, и цены здесь либо немного
укрепились, либо оставались стабильными. В основном это касается Германии и Франции. Рынок фуражной пшеницы в ЕС по-прежнему остается неопределенным, и продажи довольно слабые, операторы продолжают выжидать окончания уборки и подведения итогов. На этом фоне ведущие аналитические конторы Европы, а также
официальные органы в Брюсселе заявили о сокращении оценок производства пшеницы
в странах ЕС в этом сезоне по сравнению с предыдущим.
В Канаде, на Виннипегской
товарной бирже (WCE), октябрьские котировки на фуражную пшеницу за последнюю
неделю понизились на 6,77 USD/тонна и составили 106,24 USD/тонна. Декабрьские котировки находились на уровне 109,80 USD/тонна, что на 6,14 USD/тонна меньше, чем неделей ранее.
На Лондонской бирже LIFFE за
неделю ноябрьские котировки на пшеницу понизились на 4,20 USD/тонна и составили
150,77 USD/тонна, также понизились январские котировки на 3,48 USD/тонна до
154,36 USD/тонна.
Сентябрьские котировки
Будапештской биржи (BCE) на фуражную пшеницу 15 августа составляли 123,69 USD/тонна,
что на 4,88 USD/тонна ниже уровня 8 августа. Декабрьские котировки находились
на уровне 127,42 USD/тонна (понижение на
5,19 USD/тонна).
Фьючерсные цены на пшеницу фуражную на некоторых биржах мира
Месяц
15.08.06
8.08.06
16.05.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Будапештская товарная биржа (ВSЕ), HUF / MT
Сентябрь
123,69
26500
128,57
27050
108,89
-4,88
-550
Декабрь
127,42
27300
132,61
27900
110,81
-5,19
-600
Виннипегская товарная биржа (WCE), CAD / MT
Октябрь
106,24
119,50
113,01
127,00
111,00
-6,77
-7,50
Декабрь
109,80
123,50
115,94
130,30
114,60
-6,14
-6,80
Лондонская
биржа (LIFFE), GBP/MT
Ноябрь
150,77
79,75
154,97
81,25
141,50
-4,20
-1,50
Январь 07
154,36
81,65
157,84
82,75
144,90
-3,48
-1,10
УЕ — в национальных валютах за 1тонну
Канадская фуражная пшеница
на Ex-dock Thanderbay на августовские поставки котировалась по 117,6 USD/тонна
по состоянию на 16 августа, что на 1,7 USD/тонна ниже уровня предыдущей недели.
Германская фуражная пшеница нового урожая котировалась по 171,7 USD/тонна CIF
Нижний Рейн на августовские поставки. На 4,8 USD/тонна за этот период времени
понизились цены на английскую фуражную пшеницу и составили 147,4 USD/тонна FOB,
на ближайшие поставки. В Австралии цены за неделю снизились на 5,1 USD/тонна и составили 148,1 USD/тонна FOB Аделаида.
Импортная фуражная пшеница в порту Таррагона (Испания) на прошлой неделе предлагалась по цене около 138,0 EUR/тонна FOT с поставкой в сентябре/декабре. Импортная
пшеница в портах Северо-Западной Европы котируется на уровне 134 EUR/тонна CIF с поставкой в августе и 137 EUR/тонна с поставкой в сентябре/декабре.
Ячмень фуражный
Рынок фуражного ячменя на
прошлой неделе характеризовался небольшим ростом цен в Австралии и их
относительной стабильностью в других регионах мира с тенденцией к небольшому
снижению. Последний отчет МСХ США не внес каких-либо существенных изменений в мировой баланс ячменя, а мировая торговля остается довольно стабильной и активной, что вполне характерно для этого периода времени. Импортеры
предпочитают покупать ячмень в регионе Черного моря, где сейчас наиболее
дешевый ячмень из-за большого его предложения.
В Канаде октябрьские
котировки WCE на ячмень фуражный 15 августа составляли 114,33 USD/тонна, что на
2,15 USD ниже уровня недельной давности. Декабрьские котировки находились на
уровне 120,47 USD/тонна (понижение на 0,72 USD/тонна).
Сентябрьские котировки
Будапештской биржи (BCE) на фуражный ячмень 15 августа составляли 123,69 USD/тонна,
что на 4,86 USD/тонна больше, чем неделей ранее.
Фьючерсные цены на ячмень фуражный на некоторых биржах мира
Месяц
15.08.06
8.08.06
16.05.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Виннипегская товарная биржа (WCE), CAD / MT
Октябрь
114,33
128,60
116,48
130,90
119,27
-2,15
-2,30
Декабрь
120,47
135,50
121,19
136,20
122,24
-0,72
-0,70
Будапештская
товарная биржа (ВSЕ), HUF / MT
Сентябрь
123,69
26500
118,83
25000
110,81
+4,86
+1500
Декабрь
128,82
27600
131,19
27600
-2,37
0
УЕ — в национальных
валютах за 1тонну
На рынке физического товара
фуражного ячменя на прошлой неделе цены либо оставались сравнительно
стабильными, либо снижались. В Канаде цены на ячмень повысились на 0,3 USD/тонна
до 98,2 USD/тонна, FOB Thanderbay на ближайшие отгрузки. В Европе, на FOB Руан,
цены понизились на 0,1 USD/тонна и составляли 141,0 USD/тонна на августовские поставки. Цены на немецкий ячмень на
СIF Рейн составили 155,4 USD/тонна на сентябрьские поставки (как и неделей
ранее). Австралийский ячмень подорожал за неделю на 1,2 USD/тонна до 127,9 USD/тонна СРТ порты Восточного
побережья.
Кукуруза фуражная
На прошлой неделе котировки
на кукурузу в Чикаго несколько просели. Основанной причиной стал августовский
отчет МСХ США, где несколько улучшены прогнозы производства кукурузы в стране -
примерно на 6 млн. тонн. Улучшен также и мировой баланс кукурузы, включая
переходящие запасы. Инвестиционные фонды и крупные брокерские конторы мгновенно
решили сбросить длинные позиции, что и привело к снижению котировок в Чикаго.
Вместе с тем, на физическом рынке такого снижения не произошло, а даже,
наоборот, спотовые цены несколько увеличились. Основной причиной увеличения
спотовых цен стало сдерживание продаж производителями на фоне снижения
котировок в Чикаго. Таким образом, спрос со стороны импортеров был удовлетворен
не в полной мере. В Европе котировки на
кукурузу просели вслед за американскими, но спотовые цены на физическом рынке
продолжали увеличиваться под давлением серьезного сокращения производства
кукурузы в странах ЕС из-за засухи и высоких температур (снижение примерно на 3 млн. тонн по сравнению с июльским прогнозом до 45,8 млн. тонн).
За предыдущую неделю
сентябрьские котировки на фуражную кукурузу на Чикагской товарной бирже
понизились на 5,36 USD/тонна и 15 августа составляли 87,40 USD/тонна.
Декабрьские котировки 2006 года понизились на 5,75 USD/тонна до 93,86 USD/тонна.
Ноябрьские котировки на бирже MATIF (Франция) на
кукурузу по состоянию на 15 августа находились на уровне 175,09 USD/тонна, что
на 3,44 USD/тонна ниже уровня 8 августа.
На Будапештской бирже (BCE)
сентябрьские котировки на кукурузу 15 августа
составляли 135,36 USD/тонна, что на 2,48 USD/тонна ниже, чем неделю
назад. Ноябрьские котировки находились на уровне 128,12 USD/тонна.
Фьючерсные цены на кукурузу фуражную на некоторых
биржах мира
Месяц
15.08.06
8.08.06
16.05.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Чикагская
товарная биржа (СВОТ), Usc/bu
Сентябрь
87,40
222,00
92,76
235,60
106,30
-5,36
-13,60
Декабрь
93,86
238,40
99,61
253,00
111,42
-5,75
-14,60
Будапештская товарная биржа (ВSЕ), HUF / MT
Сентябрь
135,36
29000
137,84
29000
130,95
-2,48
0
Ноябрь
128,12
27450
129,76
27300
118,91
-1,64
+150
Декабрь
129,29
27700
131,19
27600
-1,90
+100
Французская международная финансовая биржа
(MATIF), EUR / MT
Ноябрь
175,09
137,50
178,53
138,75
159,65
-3,44
-1,25
Январь 07
177,63
139,50
182,72
142,00
162,87
-5,09
-2,50
УЕ — в национальных
валютах за 1 тонну,
за исключением СВОТ
Американская кукуруза №3,
FOB Мексиканский залив котировалась по 119,0 USD/тонна на августовские отгрузки
по состоянию на 16 августа, что на 2,5 USD/тонна выше уровня 9 августа и 117,0 USD/тонна — на сентябрьские отгрузки. Аргентинская кукуруза за неделю подешевела на 5,8 USD/тонна и котировалось по 110,3 USD/тонна на сентябрьские поставки. Цены на физический
товар за прошедшую неделю во Франции повысились на 2,2 USD/тонна и составили
167,7 USD/тонна FOB Бордо по состоянию на 16 августа на августовские поставки.
Цены на FOB Рейн повысились на 3,2 USD/тонна и составили 173,0 USD/тонна на августовские
отгрузки.
ЗЕРНОВЫЕ. РОССИЯ
На рынке пшеницы сохраняется
активный рост. В перспективе ожидается его
замедление.
По данным Минсельхоза РФ, на
8 августа 2006 г.
в сельхозпредприятиях зерновые были обмочены на площади в 8,1 млн га против
10,8 млн га в прошлом году. Собрано 21,9 млн тонн зерна в бункерном весе, что
на 7,6 млн тонн ниже прошлогоднего показателя. Неделей раннее отставание составляло
4,2 млн тонн. Средняя урожайность снизилась до 27,1 ц/га. Если ранее отставание
от прошлого года было обусловлено исключительно недобором пшеницы, то на этой
неделе отставать от графика прошлого года начали и другие культуры.
На рынке в большинстве
регионов в целом сохраняются бычьи настроения. По-прежнему наиболее активно
растет рынок пшеницы, в первую очередь продовольственной. Слухи о возможном
снижении закупочных цен у экспортеров на наиболее популярную продовольственную
пшеницу 4-го класса не получили подтверждения. Более того, на северокавказском
рынке после периода относительной стабильности отмечен новый виток роста
закупочных цен, укрепившихся у отдельных компаний до уровня в 3700–3800 руб./тонна
(CPT Новороссийск). Рост цен наблюдается и на рынке продовольственной пшеницы
3-го класса, где цены предложения укрепились в среднем на 100 руб./тонна. Менее
существенно за неделю подорожала фуражная пшеница, прибавившая в цене около 50 руб./тонна.
Рост на рынке пшеницы
стимулируется активной конкуренцией среди экспортеров, скупающих зерно для
закрытия текущих контрактов. Заключаются и новые контракты. На неделе стало
известно о том, что один из крупных российских экспортеров выиграл на тендере,
проводимом Индийской государственной торговой корпорацией (STC), право на
поставку 330 тыс. тонн продовольственной пшеницы по цене 210–212 (CIF).
Дополнительный импульс росту цену дают и сельхозпроизводители, ограничивающие
реализацию зерна в расчете на дальнейшее укрепление цен.
Несмотря на эти тенденции, в перспективе можно ожидать как минимум замедления роста.
Во-первых,
благодаря
активному росту внутренних цен, российское зерно постепенно теряет
конкурентоспособность на мировом рынке. Сейчас российские экспортные цены
вплотную приблизились к европейским. Во-вторых, как мы уже отмечали ранее, в этом сезоне спрос со стороны многих традиционных стран-покупателей российской
пшеницы снизился по сравнению с предыдущими сезонами в связи с более высоким
производством.
Отдельные участники рынка
заговорили о его перегретости. Многие операторы рынка закупают зерно под
имеющиеся контракты, но опасаются формировать крупные спекулятивные запасы в расчете на выраженный рост в будущем. В этом плане показательно, что, по
сообщениям из трейдерских кругов, один из крупнейших российских экспортеров на
неделе объявил о продаже крупных партий фуражной пшеницы в Волгоградской и Ростовской областях по цене в 3100 и 3200 руб./тонна соответственно.
Закупочные цены в Поволжье
на продовольственную рожь нового урожая остаются в районе 2500–2600 руб./тонна
(EXW).
Рынок кормового ячменя в целом остается малоактивным. Спрос несколько оживился, цены предложения
укрепились в среднем на 50 руб./тонна.
