Мировой рынок зерновых: на переломе фундаментальных тенденций

21.05.2012 05:45 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Главными драйверами рынка зерна на минувшей неделе стали неблагоприятный макроэкономический климат и медвежий отчет МСХ США относительно баланса зерна в 2012/13 МГ. За прошедшее время макроэкономическая ситуация значительно ухудшилась, что оказало не абы какое давление продовольственным и финансовым рынкам. События, которые разворачиваются в Европе, не дают инвесторам чувствовать себя спокойно. Переговоры о формировании нового правительства в Греции зашли в тупик, политические партии не могут прийти к согласию. За счет сложившийся ситуации глава Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила, что в ближайшее время Греция может покинуть еврозону. Результатом такой политики может стать дефолт Греции, который приведет к тяжелым последствиям для граждан этой страны. Еще одним фактором, который взбудоражил рынок стала новость о том, что один из крупнейших финансовых институтов мира Джей-Пи-Морган-Чейз потерял на торговых операциях с кредитными деривативами около 2 млрд долл. США из-за ошибочной рыночной стратегии. Такая ошеломляющая новость привела к тому, что на большинстве рынков стали преобладать тенденции к продаже. Что касается фундаментальных факторов, то в майском отчете МСХ США все ожидали роста производства кукурузы в мире, но цифра в 945,8 млн т на целых 75,3 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ, и является рекордом. Основную долю в приросте валового сбора кукурузы имеют США, Аргентина, Мексика, Канада, Южная Африка, Китай и Украина. Импорт кукурузы также увеличится на 6% по сравнению с прошлым годом за счёт увеличения потребления кукурузы (921 млн т, что на 53,7 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ) в азиатских странах: Китай, Вьетнам, Южная Корея, Япония, а также в странах ЕС и Ближнего Востока. Мировые запасы кукурузы, согласно прогнозу, вырастут на 24,8 млн т и составят 152,3 млн т. Как биржевой, так и спотовой рынок отреагировали соответственно, - стоимость кукурузы за отчетный период существенно понизилась. Лишь в последние дни, - вторник 15 мая и среду 16 мая котировки несколько повысились из-за активного импортного спроса и роста соседнего рынка пшеницы. В частности поддержку оказали активные закупки Китаем американской кукурузы - последние недельные продажи оцениваются на уровне 900 тыс. т.  За неделю июльские котировки на фуражную кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT) повысились на 5,02 USD/тонна и 16.05.2012 составляли 244,09 USD/тонна. Сентябрьские фьючерсы продемонстрировали рост на 3,94 USD/тонна, до 211,42 USD/тонна. Июньские котировки на французской бирже (EURONEXT) за прошедшую неделю понизились на 9,01 USD/тонна и составляли 267,23 USD/тонна. Августовские контракты показали спад на 6,83 USD/тонна. Американская кукуруза №3, FOB Мексиканский залив, котировалась по 303,1 USD/тонна на майские поставки по состоянию на 16.05.2012, что выше на 4,5 USD/тонна по сравнению с уровнем недельной давности. Цены на физический товар за неделю во Франции упали на 9,1 USD/тонна и составили 269,6 USD/тонна, FOB Бордо, на майские поставки, германская кукуруза подешевела на 13,0 USD/тонна и составила 265,4 USD/тонна. В Китае цены на фуражную кукурузу снизились на 7,2 USD/тонна за последнюю неделю и составляют 375,1 USD/тонна, FOB Далиан, на майские отгрузки. В то же время, МСХ США существенно понизило мировое производство пшеницы на 17,1 млн т по сравнению с прошлогодним показателем к уровню 677,6 млн т. Сокращение валового сбора данной культуры будет наблюдаться в странах СНГ, ЕС, Австралии, Марокко, Аргентины, Турции и Пакистана. По сравнению с прошлым сезоном мировое потребление пшеницы сократится на 7,9 млн т к 686,47 млн т, а импортные закупки - на 6,1 млн т к 135,3 млн т. Прогноз мировых запасов пшеницы находится на уровне 188,1 млн т, что на 8,9 млн т ниже прошлогоднего показателя. Хорошие перспективы сбора нового урожая в Штатах по-прежнему давят на рынок. По данным МСХ США, по состоянию на 13 мая 60% посевов озимой пшеницы находятся в состоянии «хорошее-отличное» по сравнению с 32% в прошлом году. Сев яровой пшеницы завершен на 94% площадей (33% в 2011 году и 64% в среднем за последние 5 лет), при этом взошло уже 68% посевов (10% в 2011 году и в среднем за последние 5 лет). В последние несколько торговых сессий понижательная тенденция сменилась на укрепление из-за ряда факторов. — в течение 10 последующих дней на большей территории Американской Равнины установится засушливая погода, которая может негативно отразится на урожайности озимой пшеницы. Согласно недельным данным МСХ США, состояние всей озимой пшеницы оценивается очень высоко - 60% на «хорошее-отличное», но это на 3% ниже показателя прошлой недели. Оценка состояния твердой озимой пшенице HRW на уровне «хорошо-отлично» снижена на 8%; — беспокойство рынка по поводу последствий засухи для нового урожая спровоцировало активное закрытие инвесторами коротких позиций; — позитивными оказались показатели экспорта пшеницы из США: по данным МСХ США, в целях экспорта проинспектировано 762 тыс. т при ожиданиях трейдеров на уровне 545–653 тыс. т; — продолжающееся ослабление курса евро оказывает поддержку европейскому рынку зерна; — немного будоражат рынок прогнозы относительно возможной засухи в России и резкого похолодания в странах Западной Европы. На Чикагской товарной бирже (CBOT) за прошедшую неделю (9–16 мая) июльские котировки на продовольственную пшеницу повысились на 14,24 USD/тонна и составили 234,70 USD/тонна. Сентябрьские фьючерсы находились на уровне 239,29 USD/тонна (рост на 13,41 USD/тонна). Августовские котировки на французской бирже (EURONEXT) за прошедшую неделю упали на 29,23 USD/тонна до 256,10 USD/тонна. Ноябрьские фьючерсы повысились на 2,82 USD/тонна до уровня 258,64 USD/тонна. За прошедшую неделю цены на пшеницу 2НRW на майские поставки повысились на 22,8 USD/тонна и составляли 284,8 USD/тонна FOB Мексиканский залив. Французская мукомольная пшеница (без субсидии) на FOB Руан подешевела на 5,6 USD/тонна и котировалась по 275,0 USD/тонна на ближайшие отгрузки по состоянию на 16.05.2012. Цена на германскую пшеницу (13% протеин) составляла 306,0 USD/тонна, FOB Балтика (спад на 18,4 USD/тонна). Как сообщала Агро Перспектива, в последнее время на мировом рынке зерна главное внимание приковано к пшенице, а если точнее говорить, то к погодным условиям в разных регионах мира, где она выращивается. Если еще месяц назад никаких опасений по поводу мирового производства не было, то на этой неделе этот вопрос начал подниматься почти всеми операторами рынка. Неблагоприятные погодные условия для посевов пшеницы сложились в США, России, ЕС-27 и Австралии. Две недели назад сообщалось, что в американском штате Канзас, ожидается самая большая урожайность пшеницы за последние 30 лет. Но ситуация существенно поменялась с того времени. На территориях Великих Равнин образовалась сухая и жаркая погода, которая может значительно снизить урожайность зерновой. Метеорологи не прогнозируют в ближайшее 10 дней какие нибудь осадков в этом регионе. В последнем отчете МСХ США оценка производства пшеницы в Штатах составила 61 млн т, но есть большая вероятность того, что этот показатель будет понижен. В России сложилась похожая ситуация. В районе Волги, Урала и Сибири уже долгое время не наблюдалось осадков, посевы пшеницы находятся не в лучшем состоянии. Такая ситуация привела к тому, что аналитические агентсва уже начали снижать оценки производства и экспорта пшеницы с России в 2012/13 МГ. Так, по данным аналитической группы СовЭкон, экспорт пшеницы в следующем сезоне составит 20 млн т, что на 28% ниже, чем показатель 2011/12 МГ. Больше всего операторы рынка опасаются «суховея», который характеризируется высокой температурой, низкой влажностью воздуха и сильным ветром. В 2010 году «суховей» стал основной причиной гибели зерновых в России, после чего страна закрыла экспорт этих продуктов. В Европе ситуация тоже неблагоприятная. Компания Strategie Grains на неделе снизила оценку производства мягкой пшеницы в странах ЕС-27 на 4,2 млн т, до 122,7 млн т. Урожай в Германии был снижен на 1,6 млн т, в Польше - н 1,4 млн т и во Франции - на 0,6 млн т. Главной причиной для такой коррекции стала недооценка того вреда, что нанесли февральские морозы посевам пшеницы. Более того на данный момент в некоторых странах Европы наблюдаются утренние заморозки, которые могут снизить урожайность зерновой. Сухие погодные условия в Австралии мешают фермерам закончить посевную, которая обычно завершается в конце апреля, и могут значительно снизить урожайность зерновой. В таких штатах страны, как Квинсленд, Западная Австралия, Новый Южный Уэльс наблюдается значительная нехватка осадков. По словам аналитиков, если в ближайшие дни на этих территориях не выпадут дожди, то производство пшеницы в Австралии будет пересмотрено в сторону понижения. В последнем отчете МСХ США австралийский урожай пшеницы был оценен в 26 млн т, но большинство операторов рынка уже начали сомневаться в таком показателе. Таким образом, мы видим, что ситуация на рынке пшеницы складывается очень интересно, и главным драйвером цен в ближайшее время будет оставаться фундаментальные факторы. Если погодные условия в основных странах-производителях пшеницы не изменятся в лучшую сторону, то повышательная тенденция для пшеничного рынка неизбежна.

13.03.2025
	21:13	Аграрії України почали сіяти ранні зернові
	20:43	Чеська Республіка готова поширювати співпрацю з Україною та підтримувати аграрний сектор
	20:38	Коваль обговорив з турецьким колегою розширення співпраці в агросекторі
	17:53	Бюро економічної безпеки на Закарпатті припинило незаконне розповсюдження сигарет
	17:52	Незаконний продаж сигарет без акцизних марок на Одещині: суд виніс вирок у справі БЕБ
	16:18	Житомирщина планує в 2025 збільшити площі під цукровими буряками на 44%
	15:09	БЕБ передало активи перевантажувально-складського комплексу зернових вантажів, що належить компанії, яку пов`язують з відомим бізнесменом, в управління АРМА
	15:04	Україна відправила до Сирії 3850 тонн борошна як гуманітарну допомогу
	14:21	Аграрії Житомирської області посіяли 500 га ранніх зернових
	14:04	Аграрії Тернопільщини посіяли 17 тисяч гектарів ярини
	13:35	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:13	БЕБ забезпечило відшкодування 8,7 млн грн несплачених податків за оренду землі у Дніпропетровської міської ради
	09:33	Бюро економічної безпеки на Волині вилучило понад 10 тонн дизпалива сумнівної якості
	09:17	Канада у G7 порушуватиме питання невиправданих мит США - глава МЗС
	08:43	Глобальні перехідні запаси пшениці у сезоні 2024/2025 - 260,083 млн. тонн - оцінка USDA
	08:10	Розвиток українського насінництва – це питання національної безпеки - Мінагро
	07:07	JPMorgan оцінює ймовірність рецесії в США у 40% через політику Трампа
	06:37	ФАО підвищила свій прогноз світового виробництва рису в 2024/2025
	06:35	У лютому 2025 року Індекс продовольчих цін ФАО зріс у зв'язку із зростанням цін на цукор, молочну продукцію та олії
12.03.2025
	20:04	Канада ввела дзеркальні мита на американські товари ще на понад 21 мільярд доларів США
	18:34	БЕБ звернулося до суду з клопотанням про застосування спецрозслідування у справі власниці Ibox bank про міскодинг на 5 млрд грн
	18:33	«Зарплати у конвертах»: БЕБ викрило мережу чернівецьких супермаркетів у несплаті податків
	18:19	Вирощуванням щириці в Україні займаються приблизно 150 господарств - Мінагро
	11:45	Глобальні ціни на продовольство ростуть на тлі зростання цін на цукор, молочну продукцію та олії
	11:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:57	Мінагро ініціювало розширення програми 5-7-9 для підприємств, готових розбудовувати систему овочесховищ
	10:48	БЕБ на Львівщині викрило нелегальну мережу з продажу електронних сигарет. Вилучено товар вартістю понад 36 млн грн
	08:04	Створення Виплатної агенції - умова для використання коштів ЄС для впровадження САР в рамках євроінтеграції України
	07:24	США втратять найпопулярніші делікатеси з Європи через мита Трампа
	07:14	Україна збільшила поставки насіння в ЄС в 2024 більш ніж у 30 разів
	06:19	Україна ввела обмеження на вантажі з Угорщини через спалах ящуру
	06:09	Зміни клімату призведуть до необхідності зрошувати в Україні 18 млн га - оцінка науковців
11.03.2025
	16:46	БЕБ скерувало до суду справу щодо незаконного виробництва сигарет компанією підсанкційного контрабандиста
	16:18	Аграрії Чернівецької області почали саджати картоплю
	16:05	Уряд працює над збільшенням виробництва вітчизняної техніки для розмінування — Шмигаль
	15:49	БЕБ припинило роботу нелегальної автозаправки в Києві: вилучено понад 6 тонн пального та обладнання
	15:11	Від початку 2025 товарообіг України склав $17,6 млрд
	13:40	В лютому 2025 ціни на продукти харчування зросли на 1,2%
	13:32	Аграрії можуть в 2025 скоротити площі під цукровими буряками до 205,6 тис га
	13:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	13:19	БЕБ повідомило про підозру заступнику керівника інституту НАН України в розтраті понад 5 млн грн бюджетних коштів
	13:15	У 2024 виробництво продукції аквакультури зросло на 22%
	12:17	За матеріалами БЕБ судитимуть заступника директора комунального підприємства за розтрату коштів, виділених для тероборони
	12:16	БЕБ у Полтаві завершило розслідування щодо зловживання владою посадовцями міськради під час закупівлі дронів
	08:04	Мінагро запускає електронну систему єКоноплі
	07:54	З початку року 1 182 агрогосподарства отримали понад 6 млрд грн за програмою «Доступні кредити 5-7-9»
	06:46	Фондовий ринок США демонструє найгірші показники за півтора десятиріччя
	06:43	Господарства Агро-Регіон розпочали комплекс весняно-польових робіт
	06:24	Україна експортувала 30,2 млн тонн зернових
10.03.2025
	16:30	Бюро економічної безпеки на Київщині забезпечило відшкодування до бюджету понад 13 млн грн несплачених податків