Банки Европы держат рынки в напряжении

30.09.2012 16:40 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Деньги ЕЦБ для банков Европы — это не зависимость, а необходимость, уверена управляющий директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Ratings Бриджет Ганди.

Бриджет, как вы считаете, есть банковский кризис в Европе?

Есть банковский кризис в некоторых частях Европы, главным образом в Испании. Ирландия находится в процессе решения своего банковского кризиса. Португалия, Греция — кризис сконцентрирован в отдельных частях Европы. Что сейчас волнует людей в Европе и законодателей, так это вероятность того, что кризис может перекинуться на Италию. Главную обеспокоенность вызывает доходность гособлигаций Италии, которая является важной для затрат на финансирование банков, и это может привести к тому, что банковский кризис придет в Италию. Но частный сектор в Италии находится в гораздо лучшей форме, чем в Испании и других странах Южной Европы. В Северной Европе совсем другая история. Там все очень стабильно, слишком стабильно. Но их проблема в отсутствии экономического роста. Все ждут еврозону. Это кризис в валютном союзе. Люди хотят посмотреть, как будут решаться проблемы, до того как начать инвестировать. Когда никто не инвестирует и процентные ставки являются очень низкими, банкам очень трудно зарабатывать деньги. То есть для банков существует риск отсутствия возможности генерировать прибыль, пишет Вести Экономика.

Какая самая большая проблема для банков сейчас — нехватка депозитов, недостаток финансирования?

Для стран Южной Европы — это недостаток финансирования, и идет очень много разговоров о заимствованиях у ЕЦБ по программе LTRO (операции долгосрочного рефинансирования) некоторыми банками, которые могут зависеть от этого. А на самом деле произошло следующее: банки Северной Европы перестали кредитовать банки Южной Европы, тогда банкам Северной Европы стало некуда девать деньги, потому что никто не просил о заимствованиях по той ставке, и они стали размещать деньги в ЕЦБ, а ЕЦБ дает кредиты банкам Южной Европы. В целом в банковской системе проблема в том, что финансирование находится в неверном месте.

Что можно сделать? Мы видели множество шагов в области кредитно-денежной политики в последнее время со стороны ФРС, Банка Японии, ЕЦБ — многие центробанки стремятся помочь финансовым системам своих стран. Делает ли ЕЦБ то, что он должен делать?

За последние несколько недель мы увидели изменение политики в ЕЦБ. В последнее время появилось много опасений, связанных с движением по пути Германии, опасений, касающихся инфляции и возможного отсутствия экономического стимулирования в целом. Ситуация в Испании и других странах Южной Европы такова, что там может полностью отсутствовать экономический рост, а кое-где может быть и спад в ближайшие два года — все зависит от конкретной страны. ЕЦБ в свете этой ситуации объявил о том, что готов покупать гособлигации Испании и Италии, и это помогает вернуть доверие к системе и укрепить готовность давать в кредит деньги нуждающимся странам. И это немного стабилизирует ситуацию. Другая вещь, которая происходит с банковским сектором, — это стимул к созданию так называемого банковского союза, предполагающего, что вместо национальных надзорных органов, которые тянут в разные стороны, ЕЦБ будет не только кредитором в последней инстанции, но также будет выполнять надзорные функции для банковского сектора еврозоны. И это может произойти очень быстро, но есть некоторое противостояние со стороны небольших банков в странах с более устойчивой экономикой, например Германии.

Но не возникает ли у банков зависимости от «легких денег», получаемых, например, от ЕЦБ?

Идет много разговоров об этом. Скорее это что-то вроде зависимости, чем необходимость. Ранее деньги приходили от других банков, из большой межбанковской системы Западной Европы, и этого нет сейчас. Сейчас все сосредоточилось на национальном уровне. И способ получить деньги — это получить их у ЕЦБ. Особенно зависят от финансирования ЕЦБ испанские банки. Но там есть кризис, связанный с качеством активов, и его преодоление займет время. Рынки примерно в течение ближайшей недели ожидают заявлений относительно ситуации с качеством банковских активов в Испании и реструктуризации банков. Мы ожидаем, что в этом направлении будет принято множество решений. Рынки хотят увидеть черту, проведенную подо всем этим, итоговые цифры и решения: как много денег нужно испанским банкам, как будет проходить реструктуризация, как она сработает. И в ближайшие недели будет все больше и больше объявлений по этим вопросам. И хочется надеяться, что это поможет успокоить рынки и улучшить ситуация в целом в банковской системе. И с банковским союзом люди начинают понимать, как мы можем преодолеть этот кризис, который разразился в отдельных частях Европы.

Кроме испанских банков, банки каких стран сильнее всего нуждаются в финансовой поддержке со стороны ЕЦБ?

Есть ряд банков в каждой стране, которые используют деньги ЕЦБ. Есть различные причины для этого. Основная причина для большинства банков лежит в том, что это очень дешевые деньги: 1% за денежные средства на три года по программе LTRO. Можно заработать, просто прибегнув к займам. Многие банки пользуются этим. И это делают различные банки, даже RaboBank, который является сильным европейским банком и у которого рейтинг «AA» от нас. Это одна из причин, по которой банки это выбирают. Это путь ирландских, португальских, испанских и в какой-то степени итальянских банков: они значительно увеличили свою зависимость от финансирования со стороны ЕЦБ. В странах Северной Европы в этом нет проблемы. Французские банки прибегали к этому, потому что это дешевле. У них был небольшой кризис ликвидности в прошлом году, связанный с ликвидностью в долларах, но у них достаточно много ликвидности в евро. Сейчас они это преодолели и решили проблему, связанную с ликвидностью в американских долларах. В северных европейских странах банки очень стабильны, это можно сказать и про немецкие банки. Ситуация в Германии очень отличается: две трети системы занимают очень-очень маленькие розничные банки, которые полностью финансируются за счет депозитов, за счет розничных депозитов. Люди в Германии консервативны, они хотят скорее сохранять деньги, чем тратить их. Но есть множество банков, работающих с юридическими лицами, а также ипотечные банки, которые должны быть ограничены, пока они пытаются преодолеть свои проблемы. Но у них есть большая поддержка со стороны правительства Германии. Поэтому они могут занимать так, как хотят, потому что знают, что правительство Германии поддержит.

Насколько я понимаю, банки сокращают расходы, персонал. Почему они это делают? Это что-то вроде подготовки к новой волне кризиса? Или это что-то вроде реструктуризации?

Да, вы правы, происходит много различных вещей. Кроме кризиса в еврозоне, в ЕС есть опасения, связанные с регулированием банковского сектора и нормами банковского капитала «Базель-III», которые были одобрены. А это означает, что банкам необходимо больше капитала при определенных сделках и больше ликвидности. И таким образом, занятие бизнесом может быть более дорогим. Банки очень внимательно и аккуратно пытаются понять, какой бизнес прибыльный, какой потребует больше затрат капитала по новым правилам регулирования. Им необходима ликвидность, они определяют, где у них есть конкурентное преимущество. И это применимо для всех крупных банков, которые всемирно известны: Royal Bank of Scotland, Deutsche Bank, то же самое для банков США: JP Morgan, Goldman. Все они думают, в какой области своего бизнеса они могут делать деньги, а где нет. Поэтому они позволяют людям уходить, они готовы к сокращению затрат. Клиринг деривативов, допустим, будет осуществляться через центральный клиринговый орган. Большие торговые банки зарабатывали большую часть денег посредством деривативов на внебиржевом рынке с маржой. И тогда маржа уйдет. И тогда бизнес становится гораздо менее прибыльным, поэтому необходимо свою работу сопоставлять с этим, и поэтому идет сильное сокращение затрат.

03.04.2025
	00:27	Трамп оголосив про запровадження мит для всіх країн
02.04.2025
	21:25	Україна отримає $432 млн від Світового банку на відновлення транспортної інфраструктури - Шмигаль
	19:01	БЕБ на Волині скерувало до суду справу щодо організованої злочинної групи, яка незаконно виготовляла агрохімікати
	17:35	БЕБ у Києві завершило розслідування розтрати 5 млн грн бюджетних коштів службовцем Збройних Сил України
	15:16	2,7 млн грн незаконних «бойових» виплат: БЕБ повідомило про підозру комбата та заступника командира однієї з військових частин
	14:15	Пшеничні котирування на Чиказькій біржі продовжили зростання під впливом звіту МСГ США
	13:44	В Одесі за матеріалами БЕБ судитимуть обвинувачених у справі про підроблення електроінструментів
	12:31	Для фінансування робіт із розмінування на нинішній рік є 2,5 млрд грн, завдання - знайти додатковий ресурс, зокрема інвестиційний
	11:24	У Полтаві судитимуть посадовця та підприємця, яких БЕБ викрило у розтраті 43,8 млн грн під час благоустрою громади
	11:22	Бюро економічної безпеки на Львівщині скерувало до суду справу за контрабанду автомобілів
	11:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:06	Господарства групи АГРОТРЕЙД розпочали весняну посівну 2025
	09:52	Господарства НІБУЛОН почали сіяти ярину
	07:52	Єврокомісія наклала стягнення у €458 мільйонів на автомобільні компанії за картельну змову
	07:13	Нацбанк скасовує обмеження у 150 тисяч гривень для переказів «із картки на картку»
	07:01	Ізраїль скасовує усі імпортні мита на продукцію США
01.04.2025
	20:16	Шмигаль вважає, що Україна готова до відкриття всіх переговорних Кластерів про вступ в ЄС в 2025
	19:18	АМКУ почав справу проти компанії, котра поширювала неправдиву інформацію про вершкове масло
	19:11	Мінагро з аграріями шукають рішення питання 30% росту тарифів на перевезення збіжжя залізницею
	17:30	Перші українськи яблука поставлені на індійський ринок
	17:28	ЄС готовий жорстко відповісти на нові торговельні тарифи від США - фон дер Ляєн
	17:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	17:13	Kormotech розглядає можливість розміщення виробництва сухих кормів у Румунії
	17:06	Уряд поновив повноцінний державний контроль за імпортованими харчовими продуктами, кормами
	16:54	Бюро економічної безпеки на Київщині забезпечило відшкодування забудовником понад 6 млн грн несплачених податків
	14:33	За матеріалами БЕБ у Чернівецькій області судитимуть місцевого підприємця, який продавав підроблену побутову хімію
	12:11	Бюро економічної безпеки викрило службовців нафтопереробного заводу в ухиленні від сплати майже 60 млн грн податків
	11:03	«Контінентал» розпочав посадку картоплі
	10:09	За матеріалами БЕБ у Києві забудовник Подільського моста відшкодував до бюджету 25,2 млн грн несплачених податків
	09:13	Доходи загального фонду держбюджету в березні-2025 виросли на 90,8% до березня-2024 завдяки гранту
	09:11	Європейська Комісія затвердила 47 стратегічних проєктів у сфері критичної сировини
	07:00	1 квітня на водоймах країни стартує нерестова заборона на вилов риби
31.03.2025
	20:52	У березні до загального фонду держбюджету надійшло 313,5 млрд грн
	20:04	Зростання ВВП України у 2024 сповільнилося до 2,9% – Держстат
	17:11	Україна нарощує експорт насіння, зменшуючи при цьому обсяги імпорту - ІАЕ
	16:21	ЄС очікує скорочення поставок продовольства з України після перегляду умов ліберальної торгівлі
	16:14	Бюро економічної безпеки на Закарпатті скерувало до суду справу за контрабанду айфонів
	15:56	Дропшипінг нелегальних сигарет на Одещині: БЕБ скерувало справу до суду
	15:04	"Укрзалізниця" отримає EUR50 млн від Європейського інвестбанку на модернізацію пунктів пропуску на кордоні
	14:56	До держбюджету надійшло близько $400 млн чергового траншу МВФ
	14:52	МВФ розробляє податкове реформування декількох галузей, що буде спрямоване на післявоєнні потреби - меморандум
	14:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	14:22	Кількість користувачів Державного аграрного реєстру перевищила 200 тисяч
	14:15	З 1 квітня на водоймах країни стартує нерестова заборона на вилов риби
	14:02	Аграрії вже повернули до використання 1102,9 га земель по державній програмі компенсації розмінування
	13:57	Уряд схвалив довгостроковий План розвитку іригаційного комплексу України до 2050 року
	13:35	БЕБ на Київщині забезпечило відшкодування до бюджету 27,5 млн грн податків, які не сплатив ритейлер продовольчих товарів
29.03.2025
	20:55	У лютому-2025 ціни на молоко екстра класу продовжували своє зниження
	20:37	Аграрії України почали сіяти сою
	19:54	Війна та погода - найбільші виклики АПК України в 2025 - Висоцький