Кругман: "быков" из Wall Street пора ограничивать

19.05.2012 09:00 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Известный американский экономист и публицист, лауреат Нобелевской премии по экономике Пол Кругман доказывает в New York Times, что правительству нужно ввести «правило Волкера», запрещающее банкам с гарантированными государством вкладами спекулировать деньгами вкладчиков. Скандал с JPMorgan — хорошее подспорье для скорейших действий, пока «Уолл-стрит вновь не займет привычную высокомерную позицию». «Однозначно нам следует восстановить некоторые формы защиты, которые дали бы следующим поколениям спокойную жизнь. Это ясно всем, кроме банкиров и поддерживаемых ими политиков», — категоричен Кругман.

Банкам, имеющим застрахованные правительством вклады, надо запретить участие в рискованных спекулятивных инвестиционных схемах

Один из героев классического фильма 1939 г. «Дилижанс», банкир по имени Гейтвуд, говорит о вреде чрезмерного вмешательства со стороны правительства и жалуется на банковское регулирование. «Как будто мы, банкиры, не знаем, как управлять нашими банками!» — восклицает он. Но чуть позже в фильме Гейтвуд украдкой убегает из города с полным ранцем наличных денег.

Насколько мы знаем, глава JPMorgan Chase Джеми Даймон не планирует ничего подобного. Однако он обожает речи в стиле Гейтвуда о том, что банкиры знают свое дело и не нуждаются в правительственном контроле. Между тем недавнее заявление JPMorgan о потере $2 млрд в результате неудачной финансовой махинации дает достаточно повода для размышлений.

Для ясности, бизнесмены тоже люди — хотя финансовые короли имеют слабость забывать об этом, — и они часто совершают ошибки, в результате чего теряют деньги. Конечно, потеря денег не может быть поводом для правительственного вмешательства. Но банки находятся в особом положении, так как их риски в конечном итоге ложатся на плечи налогоплательщиков и всю экономику в целом. Последние новости от JPMorgan означают, что даже чрезвычайно умные банкиры, какими они себя считают, должны быть жестко ограничены в некоторых видах рисках, которые сейчас позволены. Почему банки играют особую роль? История убедительно показывает, что банки становятся причиной разрушительной «паники», которая может уничтожить всю экономику. Согласно существующему среди консерваторов мифу плохое банковское дело появляется исключительно из-за правительственного вмешательства, в том числе со стороны ФРС или либералов из Конгресса. Между тем в «Золотой период Америки» (с 1860-х по 1896 г.), когда вмешательство федерального правительства было минимальным, разрушительная для экономики паника происходила примерно каждые шесть лет.

Итак, что может быть сделано? Во время основной банковской паники в 1930-х гг. мы пришли к оптимальной модели, включавшей в себя гарантии и контроль. С одной стороны, масштаб паники ограничивался с помощью обязательного страхования вкладов государством. С другой стороны, деятельность банков контролировалась. для того чтобы у них не было желания злоупотреблять привилегированным статусом. В первую очередь следует выделить, что банкам, имевшим застрахованные правительством вклады, не позволялось участвовать в рискованных спекулятивных инвестиционных схемах.

Эта система подарила нам полвека относительной финансовой стабильности. Однако уроки истории, похоже, забыты. Возникли новые банки, не участвовавшие в системе обязательного страхования вкладов и которым, таким образом, позволялась идти на серьезные риски. В результате мы получили новую версию банковской паники.

После скандала с JPMorgan Барак Обама заговорил о скорейшем принятии финансовых реформ. Выступая перед выпускниками колледжа в Нью-Йорке, Обама отметил, что, если бы подобный инцидент произошел с менее крупным банком, его бы пришлось спасать

Однозначно нам следует восстановить некоторые формы защиты, которые дали бы следующим поколениям спокойную жизнь. Это ясно всем, кроме банкиров и поддерживаемых ими политиков. Банкиры не хотят ничего менять и предпочитают работать по старой формуле. В связи с этим следует напомнить, что Уолл-стрит предоставила значительные деньги Митту Ромни (претенденту на пост президента от республиканской партии), который пообещал отменить проводимые финансовые реформы.

Кстати, Даймон является одним из основных представителей Уолл-стрит в борьбе с финансовыми реформами. Особенно он против так называемого «правила Волкера», согласно которому банку с гарантированными государством вкладами будет запрещено участвовать в торговле ценными бумагами за счет собственных средств, или, другими словами, спекулировать деньгами вкладчиков.

Кстати, а что сделал JPMorgan? Насколько мы знаем, он потерял около $2 млрд на собственных торговых операциях с кредитными деривативами из-за ошибочной рыночной стратегии. Что-то похожее сделал несколько лет назад страховщик A. I. G., но с ипотечным долгом. Ключевой момент не в том, что риски оказалась неудачными, а в том, что ключевой игрок финансовой системы делал такие ставки.

В настоящее время Даймон сожалеет и даже признает, что сторонники жесткого регулирования возможно правы. Но я предполагаю, что через несколько недель или даже дней Уолл-стрит вновь займет привычную высокомерную позицию. Но самое важное из всего случившегося то, что нам объяснили, почему Уолл-стрит необходимо срочно регулировать. Спасибо за это Даймону!

Источник: http://www.vestifinance.ru/

06.05.2024
	12:56	Укрзалізниця наростила експортні перевезення на 48,8%
	12:03	Пшеничні котирування на Чиказькій біржі виросли на тлі ослаблення долара США і посухи на півдні РФ
	10:35	БЕБ припинило незаконну діяльність трьох підпільних гральних закладів у передмісті столиці
	07:03	Світове виробництво зернових у 2023/2024 ФАО оцінює на рівні 2 846 млн тонн
	06:43	Доходи загального фонду держбюджету України у квітні-2024 знизилися до 154,6 млрд грн, видатки - до 253,4 млрд грн
	06:36	НБУ розробив альтернативний сценарій на випадок вищих безпекових ризиків зі зростанням ВВП у 2025 на 3,3%
05.05.2024
	13:21	Великодній кошик - 1422 грн
04.05.2024
	21:03	USAID підтримав 5 виробників для розвитку локальних хабів картоплярства у Київській, Чернігівській, Черкаській, Житомирській та Львівській областях
	19:48	Індекс продовольчих цін ФАО незначно зріс у квітні, в основному через підвищення світових цін на м’ясо
	19:38	Шанхай є лідером за кількістю кав'ярень у Китаї - понад 9,5 тис.
	16:44	Какао обвалилося після історичного зростання
	16:43	Прийом заявок на отримання допомоги аграріями деокупованих територій припиняється через відсутність бюджетних грошей
03.05.2024
	20:45	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	16:31	USAID Harvest передбачає 250 млн USD підтримки виробникам зерна в Україні найближчі 5 років
	15:54	Україна та Британія почали переговори про 100-річне партнерство
	14:15	Британія переводить у «жовту зону» ще чотири області України для спрощення роботи інвесторів
	14:05	В Україні цьогоріч економічне зростання сповільниться до 3% - Нацбанк
	14:03	Аграрії посіяли 3,4 млн га зернових
	13:58	Дефіцит бюджету цьогоріч очікується на рівні 20,7% ВВП - Нацбанк
	13:55	Бюро економічної безпеки на Волині передало прикордонникам 4 безпілотники
	11:49	БЕБ на Львівщині вилучило лінію для незаконного виготовлення алкогольних напоїв
	09:48	За рекомендацією аналітиків БЕБ у Сумах зменшено вартість ремонту каналізаційного колектора майже на 58 млн грн
	07:31	Туреччина підтвердила припинення всієї торгівлі з Ізраїлем через війну в Секторі Гази
	07:25	3 травня 2024. День. Свято
02.05.2024
	22:32	Вінницькі аграрії в 2024 реалізують 31 інвестиційний проєкт загальною вартістю майже 742 млн грн
	22:10	Оптові ціни на свинину перед Великоднем знизилися до 60 грн/кг
	20:28	Україна має конкретні інвестиційні проекти, цікаві приватним інвесторам - Мінекономіки
	17:41	Заволодіння 1,1 млн грн бюджетних коштів: у Львові БЕБ оголосило про підозру керівнику будівельної компанії
	16:32	Уряд майже вдвічі збільшив ліміт на кредити для виробників тваринницької галузі
	16:28	Експортні ціни на кукурудзу продовжили зростання протягом тритижневого ралі і досягли одинадцятимісячного максимуму
	14:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	14:07	Мінагро домовилося з «Сингента» і «Н.С.Т. Україна» щодо розвитку цифрового агросервісу
	14:05	Уряд продовжив кредитування для аграріїв з прифронтових і тимчасово окупованих територій
	13:58	Пшеничні котирування на Чиказькій біржі знизилися на тлі зміцнення долара США та новин про дощі
	12:19	Бюро економічної безпеки на Волині вилучило контрабандні електронні сигарети вартістю 3,2 млн грн
	10:38	БЕБ на Київщині забезпечило відшкодування 4,3 млн грн несплачених податків відомим імпортером автозапчастин
	08:05	Мінекономіки прогнозує цьогорічне зростання ВВП на 4,6%
01.05.2024
	17:36	За матеріалами БЕБ на Київщині судитимуть місцевого жителя за незаконну торгівлю тютюновими виробами
	17:25	Уряд переорієнтовує програму «Доступні кредити 5-7-9%» на інвестиційні цілі - Мінекономіки
	17:02	McDonald's планує розширення партнерських проєктів із АЗС
	16:54	Україна вийшла на довоєнні показники експорту - Мінекономіки
	16:39	БЕБ на Закарпатті упередило розтрату 3 млн грн бюджетних коштів на ремонті дитячого садочку та будівництві укриття
	15:27	Елітне казино під виглядом спортивного покер-клубу: БЕБ у Києві викрило ще один нелегальний гральний заклад
	13:20	В Україні - 10 000 гривневих мільйонерів: скільки доходів задекларували за минулий рік
	13:10	В Україні коштом ЄС запускається новий проєкт з охорони довкілля
	11:42	В Україні зростає кількість господарств, що вирощують цукрові буряки
	11:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	10:35	Пшениця в Чикаго подешевшала на тлі слабкого попиту, невизначеності ринку, великих поставок за травневим контрактом
	10:08	Україна готова збільшити поставки сухого молока до Болгарії вдвічі
	09:57	Доходи загального фонду держбюджету у квітні знизилися до 153,6 млрд грн