Греция может спустить крючок мирового кризиса стоимостью $180 трлн

17.05.2012 20:30 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Выход Греции из еврозоны, будет означать распад валютного союза — у других участников найдется масса причин, по которым им тоже будет лучше самим по себе. Ликвидация евро повергнет инвесторов в шок, ведь все активы, номинированные в этой валюте, рухнут в цене

Брюссель. 16 мая. FINMARKET.RU — Новые выборы в греческий парламент назначены на 17 июня. У греческих избирателей есть месяц на то, чтобы определиться с тем, хотят ли они, чтобы Греция оставалась членом еврозоны. Ведь свой голос им придется отдавать одному из двух противоборствующих лагерей — бывшей правительственной коалиции или оппозиции во главе с лидером левых Алексисом Ципрасом. Последние выступают против сокращения расходов в обмен на получение помощи от ЕС и МВФ. Фактически это означает выход Греции из зоны евро.

Канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд, которых сложно назвать единомышленниками, сделали новую попытку спасти Грецию как члена еврозоны. «Греки должны знать — мы предложим способы, которые позволят Греции остаться в зоне евро» — заверил «добрый следователь» Олланд, которому удалось уговорить «злого следователя» Меркель обещать грекам не только урезание расходов, но и «меры для роста экономики».

Политиков можно понять — стоит одному участнику покинуть валютный союз, как он тут же развалится на части, а единой европейской валюте придет конец, пишут Питер Бун и Саймон Джонсон из Института международной экономики им. Петерсона.

Они попытались разобраться, есть ли еще реальные шансы спасти мечту под названием «евро» и пришли к выводу, что их совсем немного. Особенно если учесть, что Меркель и Олланд, судя по их первой встрече, договариваться по общеевропейским вопросам не в состоянии.

Для мира крушение евро может означать катастрофу. В случае развала еврозоны мировые рынки ждет масштабное обесценивание активов, пишут Бун и Джонсон:

Разбрасывание денег с вертолета

Одним из выходов могло бы стать создание бюджетного союза, который примет на себя все национальные долги европейских стран. Но в современное Европе такое вряд ли возможно. С какой стати немецкие налогоплательщики должна оплачивать хорошую жизнь испанцев, португальцев и греков в последние 10 лет?

Так что, все надежды на спасение евро будут возложены на Европейский ЦБ, но регулятор тоже мало что в силах изменить. Это уже показала программа раздачи дешевых кредитов: банки в обмен на кредиты обязали покупать облигаций проблемных стран, а правительства этих стран — сокращать расходы. В результате, влияние раздачи кредитов на триллион евро на финансовые рынки оказалось ограниченным, кризис в Испании и Италии усугубился , а в Греции начался настоящий хаос.

ЕЦБ при этом не оставит попыток удержать на плаву рынок суверенных долгов через единственный доступный механизм — раздачу денег. Кредитные лимиты могут быть увеличены даже вчетверо.

Дурной пример заразителен

О том, чтобы пытаться контролировать рост цен, одновременно раздавая дешевые деньги, ЕЦБ может забыть. Регулятору остается только надеется, что этих денег будет все еще недостаточно для резкого скачка инфляции.

Выход Греции из еврозоны может стать началом коллапса для всего союза. Наверное, самим грекам без еврозоны будет лучше. Но с таким же успехом это можно сказать и о Германии, которой уже надоело кормить всех остальных, и об Италии, где растет недовольство премьер-министром Марио Монти, и об Испании, в которой экономическая ситуация становится все напряженнее с каждым днем. Если зону евро покинет хотя бы одна страна, остальные не заставят себя долго ждать.

Распад еврозоны и ликвидация единой валюты обернется ростом инфляции и доходности суверенных облигаций, это касается и самых надежных — немецких. Текущая доходность 10-летних бумаг Германии, номинированных в евро, составляет 1,5%. Теперь представим, что еврозоны нет и нужен эквивалент евро, состоящий из корзины национальных валют — в том числе греческой драхмы и итальянской лиры (страны с инфляцией в 15%), а также немецкой марки (инфляция в Германии — 2%). «Усредненная» доходность немецких гособлигаций, рассчитанная по корзине этих прекрасных валют, подскочит до 8%, а сами они, соответственно, упадут в цене.

На рынке обращаются суверенные облигации в евро примерно на ?8,5 трлн ($11 трлн), а объем рынка привязанных к ним деривативов может впечатлить любого — $180 трлн. Развал еврозоны для их держателей точно не предвещает ничего хорошего. Когда с мирового рынка исчезнет такая сумма, последующий кризис может быть страшным.

Рост ставок спровоцирует на рынке шок, подобный тому, который вызвало банкротству Lehman Brothers. Инвесторы будут спасаться бегством с европейских рынков.

Источник: www.finmarket.ru

24.11.2024
	04:22	Grain from Ukraine: 280 тис тонн агропродукції, 290 млн USD донорських коштів, 12 країн
23.11.2024
	18:43	Аграрії України зібрали 23,6 млн тонн кукурудзи
	18:39	РФ намагається підірвати аграрний потенціал України - Шмигаль
	18:32	Україна не дозволила РФ перетворити продовольство на зброю - прем’єр Швеції
	17:14	Всі критично важливі підприємства повинні підтвердити свій статус до 28 лютого 2025, — уряд змінив умови бронювання
	17:07	За час роботи "Grain from Ukraine" вже 20 мільйонів людей вдалося врятувати від голоду – Зеленський
	17:04	Польська сторона у ПП «Медика» вже не приймає вантажівки з України - прикордонники
	16:49	Зимова єПідтримка: як отримати 1 тис. гривень допомоги від держави
	16:43	Польща розпочала анонсоване блокування руху вантажівок перед п/п «Медика - Шегині»
22.11.2024
	19:11	Польські фермери планують обмежити рух на кордоні з Україною
	19:08	Україна отримає $4,8 млрд у межах проєкту PEACE від Світового банку
	18:37	На Миколаївщині відновлюють сховища для тривалого зберігання овочів та фруктів
	18:24	Вегетація озимих зернових проходить за задовільних умов
	18:16	1080 фермерів з прифронтовой територій отримали 5473 зернових рукава
	18:15	ОВК об'єдналися для прискорення реформи меліорації
	16:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	14:34	БЕБ на Київщині викрило злочинну групу осіб, що організувала нелегальну торгівлю тютюновими виробами
	12:41	Нелегальний покер-клуб в столичному бізнес-центрі: БЕБ повідомило про підозру 3 учасникам організованої злочинної групи
	12:39	МХП у 3 кварталі 2024 збільшив чистий прибуток на 75%
	12:15	Заводи Вінницької області виробили 236 тис. тонн цукру
	12:03	Аграрії можуть отримати грант від Нідерландського агентства з питань підприємництва
	11:23	БЕБ на Львівщині вилучило незаконно виготовлену тютюнову сировину вартістю 5,2 млн грн
	11:02	Ціни на продовольчу пшеницю в Україні залишаються на високому рівні, хоч і під тиском
	10:58	БЕБ викрило на Одещині будівельне підприємство в ухиленні від сплати 8 млн грн податків
	10:21	Урожай кукурудзи в Україні в 2024 оцінюється в 25 млн тонн. Потенційний експорт - 19,4 млн тонн
	09:55	Міністри ЄС обговорили підвищення тарифів на аграрний імпорт із РФ і Білорусі
	09:54	Україна та Литва домовилися про систему перевірки зерна
	06:16	Новий завод харчових напівфабрикатів у Тернопільській області планують відкрити влітку 2025 року
	06:04	Ячмінь. Експорт досяг 1,765 млн тонн станом на 20 листопада
21.11.2024
	17:12	Кукурудза. Аграрії зібрали 22,3 млн тонн
	15:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	15:13	Група АГРОТРЕЙД підбила підсумки першого року вирощування арахісу
	14:24	На Одещині суд виніс вирок організатору злочинної групи, яку БЕБ викрило в підпільному виробництві парфумів
	13:30	БЕБ на Львівщині вилучило на 24 млн грн електронних сигарет з забороненими складниками
	10:45	Закупівля дров для ЗСУ за завищеними цінами: БЕБ повідомило про підозру 6 учасникам схеми
20.11.2024
	18:59	За матеріалами БЕБ судитимуть посадовців Одеської міськради за розтрату 3,9 млн грн на закупівлях для Збройних Сил
	17:33	Всесвітня продовольча програма ООН планує виділити на підтримку України понад $2 мільярди - Шмигаль
	17:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	12:44	За матеріалами Бюро економічної безпеки позбавлено ліцензії 3 відомі тютюнові компанії
	12:19	"Зроблено в Україні" фінансуватиметься повноцінно в 2025 — Мінекономіки
	11:20	На Буковині Детективи БЕБ викрили мережу виготовлення та збуту фальсифікованого пального
	11:02	441,5 млн гривень грантової підтримки отримали цьогоріч аграрії на розвиток садів і теплиць
	10:58	Мінагро обговорило з ФАО розширення підтримки українських аграріїв у 2025
	07:41	МВФ дещо покращив прогноз зростання ВВП України
	04:01	В Україні 20 листопада діятиме одна черга відключень електроенергії - з 06:00 до 22:00
19.11.2024
	18:04	Рада ухвалила бюджет 2025 зі збільшеними податками
	17:53	МВФ і Україна досягли угоди на рівні персоналу про 6-й перегляд програми EFF - Фонд
	17:44	Аграрії України посіяли 98% озимих під урожай 2025
	14:16	За матеріалами БЕБ суд призначив понад 2,7 млн грн штрафу організаторам мережі нелегальних гральних закладів
	12:44	Польща пропонує запровадити мита в 30-40% на імпорт до ЄС добрив із РФ і Білорусі