Процесс формирования LIBOR автоматизируют под контролем регуляторов

22.07.2012 09:20 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Скандал с манипуляциями LIBOR, начавшийся с Barclays, расходится по всему миру. Экстренный мониторинг процесса определения подобных ставок сейчас проводят в Евросоюзе, Швеции, Южной Корее и Сингапуре. Чтобы вернуть доверие к финансовым рынкам, главы ведущих центробанков мира намерены встретиться в сентябре для «ремонта» LIBOR или поиска ее альтернативы. А сами банки-манипуляторы могут столкнуться с мстительностью коллег с Уолл-стрит, которые могут предъявить им иски.

У Barclays могли быть сообщники

Манипуляции со ставками LIBOR и EURIBOR в Barclays начались гораздо раньше, чем принято было считать, выяснила The Financial Times. По ее данным, Филипп Морюссеф, работавший трейдером в банке в 2005–2007 годах, вероятно, вступал в сговор с коллегами из HSBC, Societe Generale, Deutsche Bank и Credit Agricole. Они согласовывали данные, которые подавались для определения LIBOR, чтобы заработать на манипуляциях ставками с помощью свопов на них, пишет газета.

Из этого следует, что было сразу два периода манипуляции ставками, так как до этого регуляторы официально заявляли лишь о применении банками таких схем во время финансового кризиса в 2008 году с целью приукрасить финансовое состояние. Международное расследование махинаций со ставками продолжается, и пока не звучало официальных подозрений или обвинений в адрес какого-либо банка за исключением Barclays, который ранее заплатил 450 млн долл. штрафа. Упомянутые финансовые институты подозрения в свой адрес не комментируют.

Махинации ищут по всему миру

Скандал с LIBOR заставил финансовых регуляторов по всему миру всерьез присмотреться к процессу определения ставок межбанковского рынка, аналогичных лондонской. В частности, этим сейчас занят центробанк Швеции, изучающий процесс формирования STIBOR. Монетарное управление Сингапура объявило о начале аналогичного расследования. Антимонопольное ведомство Южной Кореи сейчас выясняет, не могли ли корейские банки завышать ставки на межбанковском рынке. ЕЦБ также ищет способы повысить доверие к EURIBOR, сообщило Reuters.

«Многие ингредиенты, которые позволили с относительной легкостью манипулировать LIBOR, присутствуют и в других подобных индикаторах», - пояснила Bloomberg экономист Global Economics Group Роза Абрантес-Мец. Причем махинации со ставками в других странах теоретически организовать даже проще. «При прочих равных чем меньше группа, тем проще вступить в сговор», - добавила она. Сомнения регуляторов по всему миру по поводу адекватности LIBOR, к которой привязаны финансовые продукты и инструменты на сотни триллионов долларов, и аналогичных ставок подрывают доверие к финансовым рынкам в целом, сказал РБК daily аналитик Mediobanca Кристофер Уилер.

Субъективным оценкам - нет

Главы ведущих центробанков мира попытаются улучшить LIBOR или найти ей альтернативу на встрече в швейцарском Базеле 9 сентября. Соответствующее приглашение с призывом к "радикальным реформам" коллегам отправил глава Банка Англии Мервин Кинг. Вероятно, они будут стремиться свести к минимуму субъективный фактор - сейчас LIBOR основывается на оценках банков (под какой процент они кредитовали бы друг друга), а не на данных по фактическим сделкам. «Есть стремление перейти к более рыночным ставкам, если это возможно», - заявил глава Совета финансовой стабильности и председатель Банка Канады Марк Карни.

По мнению г-на Карни, альтернативой LIBOR и ей подобных могли бы стать ставки по краткосрочным кредитам на рынке РЕПО, или своп на индекс overnight. Последний инструмент отражает отношение средних процентных ставок на рынке к некой фиксированной ставке, например, ставке федеральных фондов ФРС. Обе идеи поддержал глава ФРС Бен Бернанке, который отметил, что отказаться от LIBOR полностью не удастся, так как индикатор используется в огромном количестве финансовых продуктов и сделок.

«Скорее всего, будет найден более автоматизированный механизм формирования LIBOR. Например, электронная система будет фиксировать фактические ставки, по которым банки работают друг с другом на рынке и, основываясь на них, выводить LIBOR. А весь процесс будет подвержен тщательному мониторингу регуляторов. Не исключено также, что банкам придется доказывать обоснованность ставок надзорным органам, прежде чем эти данные попадут в систему», - предполагает Кристофер Уилер из Mediobanca.

Уолл-стрит VS Уолл-стрит

Пока регуляторы ищут пути решения проблем со ставками межбанковского рынка, аналитики ждут судебных исков к банкам - фигурантам международных расследований. Причем затребовать компенсацию могут их собственные коллеги с Уолл-стрит, полагает аналитик Sanford C. Bernstein Брэд Хинц. «Для акул это будет остервенелая кормежка. Мы получим Уолл-стрит, которая судится с Уолл-стрит», - заявил аналитик, работавший в прошлом финансовым управляющим Morgan Stanley и финдиректором Lehman Brothers.

По разным данным, в расследовании манипуляций с LIBOR засветились от 12 до 20 международных банков. О том, что с ними контактировали регуляторы, сообщали UBS, Deutsche Bank, Citigroup, JP Morgan и Credit Suisse. По мнению г-на Хинца, иски могут подать Goldman Sachs и Morgan Stanley, так как они не входят в число банков, предоставляющих данные для формирования LIBOR. Даже если они сами не будут предъявлять претензии из соображений цеховой этики, им придется представлять интересы собственных фондов денежного рынка, предполагает аналитик.

Источник: http://www.rbcdaily.ru/

21.11.2024
	15:13	Група АГРОТРЕЙД підбила підсумки першого року вирощування арахісу
	14:24	На Одещині суд виніс вирок організатору злочинної групи, яку БЕБ викрило в підпільному виробництві парфумів
	13:30	БЕБ на Львівщині вилучило на 24 млн грн електронних сигарет з забороненими складниками
	10:45	Закупівля дров для ЗСУ за завищеними цінами: БЕБ повідомило про підозру 6 учасникам схеми
20.11.2024
	18:59	За матеріалами БЕБ судитимуть посадовців Одеської міськради за розтрату 3,9 млн грн на закупівлях для Збройних Сил
	17:33	Всесвітня продовольча програма ООН планує виділити на підтримку України понад $2 мільярди - Шмигаль
	17:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	12:44	За матеріалами Бюро економічної безпеки позбавлено ліцензії 3 відомі тютюнові компанії
	12:19	"Зроблено в Україні" фінансуватиметься повноцінно в 2025 — Мінекономіки
	11:20	На Буковині Детективи БЕБ викрили мережу виготовлення та збуту фальсифікованого пального
	11:02	441,5 млн гривень грантової підтримки отримали цьогоріч аграрії на розвиток садів і теплиць
	10:58	Мінагро обговорило з ФАО розширення підтримки українських аграріїв у 2025
	07:41	МВФ дещо покращив прогноз зростання ВВП України
	04:01	В Україні 20 листопада діятиме одна черга відключень електроенергії - з 06:00 до 22:00
19.11.2024
	18:04	Рада ухвалила бюджет 2025 зі збільшеними податками
	17:53	МВФ і Україна досягли угоди на рівні персоналу про 6-й перегляд програми EFF - Фонд
	17:44	Аграрії України посіяли 98% озимих під урожай 2025
	14:16	За матеріалами БЕБ суд призначив понад 2,7 млн грн штрафу організаторам мережі нелегальних гральних закладів
	12:44	Польща пропонує запровадити мита в 30-40% на імпорт до ЄС добрив із РФ і Білорусі
	12:35	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	11:43	Болгарія і Румунія вимагають запровадити захисні заходи проти поставок меду з України
	10:04	Україна хоче продовження преференцій на торгівлю агропродукцією з ЄС після 5 червня 2025
	09:46	Відкриття ринку ЄС для продовольства з України засвідчило брак правил за низкою напрямів - агроміністр Польщі
	09:29	Франція сподівається переконати владу Польщі та об’єднати зусилля в боротьбі проти торговельної угоди між ЄС та латиноамериканським блоком Меркосур
	08:37	88% продовольства відправляється на експорт через українські порти, стверджує Мінагро
	07:37	Україна в січні-жовтні 2024 продала на зовнішні ринки 72,2 тис тонн меду
	06:51	Держспоживслужба сформувала перелік компаній, що планують експорт ячменю, кукурудзи та сої до КНР
	06:43	Аграрії Донецької області посіяли 56% заплановах площ озимини під урожай 2025
18.11.2024
	23:21	Графіки відключень у вівторок діятимуть із 6:00 до 23:00 - Укренерго
	15:54	Український експорт товарів в грошовому еквіваленті вже перевищив показники 2023 - Мінекономіки
	15:41	На Одещині Бюро економічної безпеки вилучило підроблені електроінструменти вартістю 14,4 млн грн
	15:15	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	15:11	Свириденко та Посол Японії в Україні Накаґоме Масаші обговорили можливості для прискорення розмінування
	14:38	Мінагрополітики запускає новий сервіс еРослинництво
	14:32	Пшеничні котирування на біржі Чикаго зросли після 5-ти сесій зниження
	13:02	Закупівля генераторів за завищеними цінами: БЕБ оголосило підозру керівнику департаменту Дніпровської міськради
	10:46	Україна представила на COP29 вісім «зелених» стартапів
	10:32	ВВП зріс на 4,2% за десять місяців 2024 року: зростання підтримують транспорт, будівництво та промисловість
	09:09	До 1 грудня 2024 ГО мають сформувати реальні потреби в спеціальностях для агаграрного сектору
17.11.2024
	20:05	18 листопада в усіх регіонах вимушено будуть застосовуватись заходи обмеження споживання електроенергії
	19:30	Уряд запускає проєкт з навчання жінок професіям, в яких традиційно переважали чоловіки
	19:28	Єврокомісія схвалила транш для України в 4,1 млрд євро в рамках Ukraine Facility
	17:02	Запаси продуктивної вологи на більшості площ Харківської, Дніпропетровської, Херсонської, Одеської областей незадовільні
	06:42	Експорт яєць в жовтні зріс в 2,6 рази. Найбільше купує Ізраїль. Ціни в Україні ростуть
16.11.2024
	21:10	Держспоживслужба з 4 по 11 листопада оформила 4921 фітосанітарних сертифікатів для експорту зернових та олійних
	19:11	1,78 млрд грн податків сплатила Астарта до бюджетів за десять місяців 2024
	19:06	Уряд оновлює критерії бронювання та критерії для отримання критичності — Шмигаль
	17:53	Держпродспоживслужба опрацювала вимоги щодо поставок яєць до Малайзії
15.11.2024
	21:33	Агрометеорологічні умови сприятливі для росту та розвитку озимих
	20:42	Кукурудза. Аграрії зібрали 22,3 млн тонн