Мировой рынок зерновых: на переломе фундаментальных тенденций

21.05.2012 05:45 «Агро Перспектива» (г. Киев) — Главными драйверами рынка зерна на минувшей неделе стали неблагоприятный макроэкономический климат и медвежий отчет МСХ США относительно баланса зерна в 2012/13 МГ. За прошедшее время макроэкономическая ситуация значительно ухудшилась, что оказало не абы какое давление продовольственным и финансовым рынкам. События, которые разворачиваются в Европе, не дают инвесторам чувствовать себя спокойно. Переговоры о формировании нового правительства в Греции зашли в тупик, политические партии не могут прийти к согласию. За счет сложившийся ситуации глава Международного валютного фонда Кристин Лагард заявила, что в ближайшее время Греция может покинуть еврозону. Результатом такой политики может стать дефолт Греции, который приведет к тяжелым последствиям для граждан этой страны. Еще одним фактором, который взбудоражил рынок стала новость о том, что один из крупнейших финансовых институтов мира Джей-Пи-Морган-Чейз потерял на торговых операциях с кредитными деривативами около 2 млрд долл. США из-за ошибочной рыночной стратегии. Такая ошеломляющая новость привела к тому, что на большинстве рынков стали преобладать тенденции к продаже. Что касается фундаментальных факторов, то в майском отчете МСХ США все ожидали роста производства кукурузы в мире, но цифра в 945,8 млн т на целых 75,3 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ, и является рекордом. Основную долю в приросте валового сбора кукурузы имеют США, Аргентина, Мексика, Канада, Южная Африка, Китай и Украина. Импорт кукурузы также увеличится на 6% по сравнению с прошлым годом за счёт увеличения потребления кукурузы (921 млн т, что на 53,7 млн т выше показателя сезона 2011/12 МГ) в азиатских странах: Китай, Вьетнам, Южная Корея, Япония, а также в странах ЕС и Ближнего Востока. Мировые запасы кукурузы, согласно прогнозу, вырастут на 24,8 млн т и составят 152,3 млн т. Как биржевой, так и спотовой рынок отреагировали соответственно, - стоимость кукурузы за отчетный период существенно понизилась. Лишь в последние дни, - вторник 15 мая и среду 16 мая котировки несколько повысились из-за активного импортного спроса и роста соседнего рынка пшеницы. В частности поддержку оказали активные закупки Китаем американской кукурузы - последние недельные продажи оцениваются на уровне 900 тыс. т.  За неделю июльские котировки на фуражную кукурузу на Чикагской товарной бирже (CBOT) повысились на 5,02 USD/тонна и 16.05.2012 составляли 244,09 USD/тонна. Сентябрьские фьючерсы продемонстрировали рост на 3,94 USD/тонна, до 211,42 USD/тонна. Июньские котировки на французской бирже (EURONEXT) за прошедшую неделю понизились на 9,01 USD/тонна и составляли 267,23 USD/тонна. Августовские контракты показали спад на 6,83 USD/тонна. Американская кукуруза №3, FOB Мексиканский залив, котировалась по 303,1 USD/тонна на майские поставки по состоянию на 16.05.2012, что выше на 4,5 USD/тонна по сравнению с уровнем недельной давности. Цены на физический товар за неделю во Франции упали на 9,1 USD/тонна и составили 269,6 USD/тонна, FOB Бордо, на майские поставки, германская кукуруза подешевела на 13,0 USD/тонна и составила 265,4 USD/тонна. В Китае цены на фуражную кукурузу снизились на 7,2 USD/тонна за последнюю неделю и составляют 375,1 USD/тонна, FOB Далиан, на майские отгрузки. В то же время, МСХ США существенно понизило мировое производство пшеницы на 17,1 млн т по сравнению с прошлогодним показателем к уровню 677,6 млн т. Сокращение валового сбора данной культуры будет наблюдаться в странах СНГ, ЕС, Австралии, Марокко, Аргентины, Турции и Пакистана. По сравнению с прошлым сезоном мировое потребление пшеницы сократится на 7,9 млн т к 686,47 млн т, а импортные закупки - на 6,1 млн т к 135,3 млн т. Прогноз мировых запасов пшеницы находится на уровне 188,1 млн т, что на 8,9 млн т ниже прошлогоднего показателя. Хорошие перспективы сбора нового урожая в Штатах по-прежнему давят на рынок. По данным МСХ США, по состоянию на 13 мая 60% посевов озимой пшеницы находятся в состоянии «хорошее-отличное» по сравнению с 32% в прошлом году. Сев яровой пшеницы завершен на 94% площадей (33% в 2011 году и 64% в среднем за последние 5 лет), при этом взошло уже 68% посевов (10% в 2011 году и в среднем за последние 5 лет). В последние несколько торговых сессий понижательная тенденция сменилась на укрепление из-за ряда факторов. — в течение 10 последующих дней на большей территории Американской Равнины установится засушливая погода, которая может негативно отразится на урожайности озимой пшеницы. Согласно недельным данным МСХ США, состояние всей озимой пшеницы оценивается очень высоко - 60% на «хорошее-отличное», но это на 3% ниже показателя прошлой недели. Оценка состояния твердой озимой пшенице HRW на уровне «хорошо-отлично» снижена на 8%; — беспокойство рынка по поводу последствий засухи для нового урожая спровоцировало активное закрытие инвесторами коротких позиций; — позитивными оказались показатели экспорта пшеницы из США: по данным МСХ США, в целях экспорта проинспектировано 762 тыс. т при ожиданиях трейдеров на уровне 545–653 тыс. т; — продолжающееся ослабление курса евро оказывает поддержку европейскому рынку зерна; — немного будоражат рынок прогнозы относительно возможной засухи в России и резкого похолодания в странах Западной Европы. На Чикагской товарной бирже (CBOT) за прошедшую неделю (9–16 мая) июльские котировки на продовольственную пшеницу повысились на 14,24 USD/тонна и составили 234,70 USD/тонна. Сентябрьские фьючерсы находились на уровне 239,29 USD/тонна (рост на 13,41 USD/тонна). Августовские котировки на французской бирже (EURONEXT) за прошедшую неделю упали на 29,23 USD/тонна до 256,10 USD/тонна. Ноябрьские фьючерсы повысились на 2,82 USD/тонна до уровня 258,64 USD/тонна. За прошедшую неделю цены на пшеницу 2НRW на майские поставки повысились на 22,8 USD/тонна и составляли 284,8 USD/тонна FOB Мексиканский залив. Французская мукомольная пшеница (без субсидии) на FOB Руан подешевела на 5,6 USD/тонна и котировалась по 275,0 USD/тонна на ближайшие отгрузки по состоянию на 16.05.2012. Цена на германскую пшеницу (13% протеин) составляла 306,0 USD/тонна, FOB Балтика (спад на 18,4 USD/тонна). Как сообщала Агро Перспектива, в последнее время на мировом рынке зерна главное внимание приковано к пшенице, а если точнее говорить, то к погодным условиям в разных регионах мира, где она выращивается. Если еще месяц назад никаких опасений по поводу мирового производства не было, то на этой неделе этот вопрос начал подниматься почти всеми операторами рынка. Неблагоприятные погодные условия для посевов пшеницы сложились в США, России, ЕС-27 и Австралии. Две недели назад сообщалось, что в американском штате Канзас, ожидается самая большая урожайность пшеницы за последние 30 лет. Но ситуация существенно поменялась с того времени. На территориях Великих Равнин образовалась сухая и жаркая погода, которая может значительно снизить урожайность зерновой. Метеорологи не прогнозируют в ближайшее 10 дней какие нибудь осадков в этом регионе. В последнем отчете МСХ США оценка производства пшеницы в Штатах составила 61 млн т, но есть большая вероятность того, что этот показатель будет понижен. В России сложилась похожая ситуация. В районе Волги, Урала и Сибири уже долгое время не наблюдалось осадков, посевы пшеницы находятся не в лучшем состоянии. Такая ситуация привела к тому, что аналитические агентсва уже начали снижать оценки производства и экспорта пшеницы с России в 2012/13 МГ. Так, по данным аналитической группы СовЭкон, экспорт пшеницы в следующем сезоне составит 20 млн т, что на 28% ниже, чем показатель 2011/12 МГ. Больше всего операторы рынка опасаются «суховея», который характеризируется высокой температурой, низкой влажностью воздуха и сильным ветром. В 2010 году «суховей» стал основной причиной гибели зерновых в России, после чего страна закрыла экспорт этих продуктов. В Европе ситуация тоже неблагоприятная. Компания Strategie Grains на неделе снизила оценку производства мягкой пшеницы в странах ЕС-27 на 4,2 млн т, до 122,7 млн т. Урожай в Германии был снижен на 1,6 млн т, в Польше - н 1,4 млн т и во Франции - на 0,6 млн т. Главной причиной для такой коррекции стала недооценка того вреда, что нанесли февральские морозы посевам пшеницы. Более того на данный момент в некоторых странах Европы наблюдаются утренние заморозки, которые могут снизить урожайность зерновой. Сухие погодные условия в Австралии мешают фермерам закончить посевную, которая обычно завершается в конце апреля, и могут значительно снизить урожайность зерновой. В таких штатах страны, как Квинсленд, Западная Австралия, Новый Южный Уэльс наблюдается значительная нехватка осадков. По словам аналитиков, если в ближайшие дни на этих территориях не выпадут дожди, то производство пшеницы в Австралии будет пересмотрено в сторону понижения. В последнем отчете МСХ США австралийский урожай пшеницы был оценен в 26 млн т, но большинство операторов рынка уже начали сомневаться в таком показателе. Таким образом, мы видим, что ситуация на рынке пшеницы складывается очень интересно, и главным драйвером цен в ближайшее время будет оставаться фундаментальные факторы. Если погодные условия в основных странах-производителях пшеницы не изменятся в лучшую сторону, то повышательная тенденция для пшеничного рынка неизбежна.

29.11.2024
	14:46	БЕБ у Чернівецькій області скерувало до суду справу щодо 2 організаторів підпільного цеху з виробництва кави та спецій
	12:33	В Одесі, за матеріалами БЕБ, забудовник узбережжя відшкодував 4,5 млн грн несплачених податків
	10:21	БЕБ на Київщині забезпечило відшкодування до бюджету понад 3 млн грн несплачених податків
28.11.2024
	16:53	За рекомендацією БЕБ на Волині скасовано ризиковий тендер на реконструкцію освітнього закладу вартістю 68,5 млн грн
	15:12	Бюро економічної безпеки викрило підпільне виробництво батарейок
	12:47	Бюро економічної безпеки у Києві припинило діяльність незаконних АЗС
	11:26	Бюро економічної безпеки на Львівщині зупинило контрабанду металопрофілю
27.11.2024
	16:43	Пункти пропуску є критичною інфраструктурою і не повинні блокуватися - Сікорський
	15:47	41,4 мільярдів гривень отримали майже 8 тисяч агрогосподарств цьогоріч за програмою «Доступні кредити 5-7-9»
	14:45	Уряд затвердив новий порядок повернення споживачами непридатних харчових продуктів
	13:21	За час повномасштабної війни структура експортерів українського родовольства змінилася
	12:25	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	12:17	За матеріалами БЕБ на Одещині судитимуть фіндиректора компанії-експортера зерна за несплату 8 млн грн податків
	11:49	Кілійське МУВГ завершило поливний сезон: загальна площа зрошення склала 9 671 га
	11:27	Україна отримала $4,8 мільярда від Світового банку - Шмигаль
	11:23	Україна та Данія домовились про механізм fast-track для інвестицій
	11:13	Ввезення готівкової валюти в Україну за 10 міс.-2024 зросло на 81,4% - НБУ
	11:11	Пшеничні котирування на біржі Чикаго виросли на тлі технічних покупок і раунду покриття коротких позицій трейдерами
	11:07	Бюро економічної безпеки на Львівщині припинило діяльність двох підпільних гральних закладів
	09:14	Ціни на какао знову почали зростати
26.11.2024
	22:23	Єврокомісія наполягає на гармонізації Україною акцизів на тютюнові вироби
	19:27	Норвегія планує у 2025 спрямувати на допомогу Україні $2,7 мільярда
	17:21	Норвегія надає $4,5 мільйона у межах ініціативи Grain from Ukraine
	15:10	БЕБ на Волині вилучило контрабандну техніку вартістю майже 11 млн грн
	14:46	Виробник макаронів та яблучного повидла застрахувався від воєнних ризиків
	14:37	Червона ікра – бажаний делікатес, переконана Держспоживслужба та радить обирати ікру уважно
	14:13	Господарства почали обробляти посіви проти мишовидних гризунів
	14:06	Кава у світі зросла в ціні до найвищого рівня, починаючи з 1997
	11:35	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	11:07	Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися на тлі поліпшення стану посівів озимої пшениці в США
	10:15	За матеріалами Бюро економічної безпеки судитимуть експортера за контрабанду лісоматеріалів
	08:24	Польські аграрії погрожують після 10 грудня заблокувати всі пункти пропуску на кордоні з Україною
	08:21	Естонія виділила мільйон євро на кліматичні та екологічні проєкти України
	08:15	Трамп обіцяє в перший день президентства підняти тарифи на товари з Китаю, Мексики й Канади
25.11.2024
	20:25	У жовтні після 4 місяців спаду Україна наростила експорт цукру до 74 тис тонн
	19:43	Темпи експорту пшениці в листопаді повільніші за жовтневі
	16:21	БЕБ на Київщині вилучило спирт вартістю майже 20 млн грн
	15:44	АПК України для відновлення та подальшого розвитку потребує 56 млрд USD інвестицій в найближчі 10 років
	15:35	Україна може заповнити ніші на ринку ЄС, провівши реструктуризацію агровиробництва - єврокомісар
	15:33	Цукрові заводи України виробили 1,165 млн тонн цукру
	13:45	РИНОК ЦУКРУ ВІД SESVANDERHAVE
	13:33	Прогноз українського експорту на 2025 залишається позитивним - торговий представник
	12:44	БЕБ на Львівщині викрило три благодійні фонди, які незаконно завезли понад 700 автомобілів
	12:43	З початку року детективи Бюро економічної безпеки України вилучили на 400 млн грн контрафактної продукції
	11:11	Пшеничні котирування на біржі Чикаго знизилися на технічних продажах контрактів
	11:02	Гречка. Аграрії зібрали 131,7 тис. тонн
	10:24	Стартує перший етап запуску Єдиного державного реєстру домашніх тварин: відкрито авторизацію для ветлікарів
24.11.2024
	23:42	Польські протестувальники розблокували пункт пропуску «Шегині - Медика»
	19:47	Міністр сільського господарства Польщі Секерський зустрівся з протестувальниками, що блокують польсько-український кордон
	19:44	Астарта скоротила площі під озимою пшеницею та збільшила під ріпаком майже на 50%