На прошлой неделе рынок продовольственной пшеницы, как и в предыдущие недели, характеризовался ростом цен практически во всех регионах мира.
Продовольственная пшеница
На прошлой неделе рынок
продовольств предыдущие недели, характеризовался ростом
цен практически во всех регионах мира. Основными причинами очередного
увеличения цен были:
- майский отчет МСХ США по
производству и торговле зерновыми в сезоне 2006/07 гг.;
- снижение оценок
производства пшеницы HRW в США почти на 19% по сравнению с прошлым годом;
- тендер, объявленный Индией,
на импорт 3 млн. тонн пшеницы в период июль-октябрь 2006 года;
- тендер на импорт 1,5 млн.
тонн твердой пшеницы в Ирак;
- повышенный спрос на
фуражную пшеницу со стороны производителей кормов в странах Северо-Западной
Европы.
Опубликованный в конце прошлой недели
релиз первого прогноза МСХ США по торговле и производству зерновых в мире в сезоне 2006/07 гг. вызвал настоящую бурю на физическом и фьючерсном рынках
пшеницы и кукурузы в большинстве стран мира.
Во-первых, согласно оценкам МСХ США, производство пшеницы в новом сезоне
снизится почти на 20 млн. тонн (600,47 млн. тонн), причем в основном за счет
Украины, России, США и отдельных стран Восточной Европы. Во-вторых, переходящие запасы в конце сезона
сократятся более чем на 15 млн. тонн до 128,13 млн. тонн, что будет самым
низким показателем за последние 25 лет. При этом прогнозируется, что на рынке
существенно сократится предложение пшеницы из региона Черного моря, что в целом
будет поддерживать довольно высокий уровень цен на пшеницу в мире в следующем
сезоне.
Объявленный Индией тендер на покупку 3 млн. тонн
пшеницы с поставкой в период июль-октябрь текущего года на фоне данных МСХ США
является существенным дополнительным фактором роста мировых цен на
продовольственную пшеницу. Кроме того, Ирак объявил о намерении в ближайшее
время приобрести 1,5 млн. тонн твердой пшеницы.
Индийский тендер пока остается довольно
проблематичным для многих компаний, и заявок поступило немного, поскольку
индийские покупатели выставили довольно жесткие
требования к качеству зерна, а также специфические требования к фумигации. Кроме того, многих настораживает тот факт, что Индия предъявила
претензии к AWB по поводу поставленной в рамках 500-тысячного контракта 91 тыс. тонн пшеницы, где, по утверждению
индийской, стороны завышены показатели по содержанию остатков пестицидов. В результате Австралия приостановила дальнейшие отгрузки пшеницы в Индию, а два
судна даже повернула в сторону других покупателей. Пока конфликт не
урегулирован. Австралийские продавцы утверждают, что суть проблемы состоит в двусмысленном толковании некоторых статей
контракта, касающихся качества. Поэтому теперь каждая сторона трактует это по-своему,
а до урегулирования этих вопросов Австралия ищет другие рынки сбыта. Кроме австралийцев, представители МСХ США
также намереваются предварительно согласовать и по возможности смягчить
требования Индии к качеству поставляемого зерна, поскольку этот тендер является
одним из крупнейших за последние годы, и американцы не намерены его упускать.
Стоимость поставок оценивается в пределах 450–600 млн. USD без стоимости фрахта и сопутствующих расходов.
В Европейском Союзе цены на пшеницу также
укрепились. Повышение цен произошло под давлением прогнозов МСХ США, активной
экспортной торговли, высокого спроса на фуражную пшеницу и перманентного
укрепления курса евро. Еврокомиссия на прошлой неделе
просубсидировала экспорт 153 тыс. тонн пшеницы со свободного рынка, правда,
оставив уровень субсидии на прежнем уровне — 6,2 EUR/тонна, несмотря на рост курса евровалюты. Чиновники
ЕК считают, что рост мировых цен на пшеницу и отсутствие конкуренции со стороны
пшеницы из черноморского региона создали и так довольно благоприятные условия
для экспорта пшеницы из ЕС. И при сохранении высоких мировых цен ЕК может
вообще отказаться от субсидирования экспорта пшеницы в новом сезоне.
Одновременно Еврокомиссия выдала лицензии на экспорт около 338 тыс. тонн
пшеницы из интервенционных запасов. Таким образом, сейчас мы наблюдаем довольно
мощный экспорт пшеницы из ЕС в страны Северной Африки и Ближнего Востока по
высоким ценам, в то время как украинские и российские экспортеры уже почти
ничего предложить не могут, распродав собственное зерно по ценам, ниже сегодня
установившихся на фуражную пшеницу.
На Чикагской товарной бирже
за прошедшую неделю июльские котировки на продовольственную пшеницу повысились
на 6,81 USD/тонна и составили 148,22 USD/тонна. На 6,69 USD/тонна повысились за неделю сентябрьские котировки
2006 года до уровня 152,63 USD/тонна.
Сентябрьские котировки на
французской бирже MATIF (LIFFE) за неделю повысились на 5,12 USD/тонна до
147,10 USD/тонна, а ноябрьские повысились на 3,55 USD/тонна до уровня 149,35 USD/тонна.
Августовские котировки Будапештской биржи
(BCE) на продовольственную пшеницу 16 мая составляли 116,08 USD/тонна, что на
2,55 USD/тонна ниже, чем неделей раньше. Сентябрьские котировки также составили
116,08 USD/тонна.
Фьючерсные цены на пшеницу продовольственную на
некоторых биржах мира
Месяц
16.05.06
9.05.06
06.03.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Чикагская товарная биржа (СВОТ), Usc/bu
Июль
148,22
403,40
141,31
384,60
143,81
+6,81
+18,80
Сентябрь
152,63
415,40
145,94
397,20
+6,69
+18,20
Декабрь
159,10
433,00
-
-
Будапештская товарная биржа (ВСЕ), HUF / MT
Август
116,08
24200
118,63
24200
110,28
-2,55
0
Сентябрь
116,08
24200
117,65
24000
-1,57
+200
Декабрь
122,32
25500
125,98
25700
-3,66
-200
Французская международная финансовая биржа (MATIF), EUR MT
Сентябрь
147,10
114,25
141,98
111,50
133,17
+5,12
+2,75
Ноябрь
149,35
116,00
145,80
114,50
+3,55
+1,50
Январь 07
151,28
117,50
-
-
УЕ — в национальных валютах за 1тонну, за исключением СВОТ
На
рынке физического товара на прошлой неделе цены снова повышались в большинстве
регионов мира.
За прошедшую неделю цены на
пшеницу 2SRW FOB, Мексиканский залив повысились на 8,4 USD и составили 162,5 USD/тонна на майские отгрузки. На пшеницу 2НRW цены на майские поставки
повысились на 10,3 USD и составляли 209,8 USD/тонна FOB Мексиканский залив.
Цены на австралийскую твердую пшеницу на майские поставки повысились на 6,3 USD/тонна до 239,1USD/тонна, на мягкую
пшеницу APW 2 повысились на 5,0 USD/тонна до 171,3 USD/тонна
FOB на майские поставки.
Французская мукомольная пшеница (без
субсидии) на FOB Руан подорожала на 4,5 USD/тонна и котировалась по 155,3 USD/тонна
на майские отгрузки по состоянию на 17 мая. На 8,2 USD/тонна повысились цены в Германии на пшеницу группы В, на CIF Балтика до 145,7 USD/тонна.
Пшеница фуражная и рожь
Рынок фуражной пшеницы на
прошлой неделе характеризовался очередным повышением цен на физическом рынке
практически во всех странах мира. Основными причинами роста цен на фуражную
пшеницу были:
- майский отчет МСХ США по производству и торговле зерновыми в сезоне 2006/07 гг.;
- рост цен на
продовольственную пшеницу и кукурузу;
- ослабление курса
американского доллара;
- непрекращающийся спрос на
пшеницу со стороны производителей кормов, особенно в странах ЕС.
При этом следует отметить, что цены растут
как на пшеницу старого урожая, запасов которой уже практически нет, так и на
пшеницу нового урожая, которая в ближайшие месяцы поступит на рынок.
В Канаде, на Виннипегской товарной бирже
(WCE), июльские котировки на фуражную пшеницу за последнюю неделю повысились на
2,24 USD/тонна и составили 106,96 USD/тонна. Октябрьские котировки находились
на уровне 111,00 USD/тонна, что на 1,22 USD/тонна больше, чем неделей ранее.
На Лондонской бирже LIFFE за
неделю майские котировки на пшеницу повысились на 5,92 USD/тонна и составили 147,35 USD/тонна, а июльские
котировки повысились на 5,95 USD/тонна до 149,24 USD/тонна.
Августовские котировки
Будапештской биржи (BCE) на фуражную пшеницу 16 мая составляли 108,03 USD/тонна,
что на 1,77 USD/тонна ниже уровня 9 мая. Сентябрьские котировки находились на
уровне 108,89 USD/тонна.
Фьючерсные цены на пшеницу фуражную на некоторых биржах мира
Месяц
16.05.06
9.05.06
06.03.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Будапештская товарная биржа (ВСЕ), HUF / MT
Август
108,03
22520
109,80
22400
101,33
-1,77
+120
Сентябрь
108,89
22700
110,79
22600
-1,90
+100
Декабрь
110,81
23100
113,24
23100
-2,43
0
Виннипегская товарная биржа (WCE), CAD / MT
Июль
106,96
119,00
104,72
116,00
93,51
+2,24
+3,00
Октябрь
111,00
123,50
109,23
121,00
+1,77
+2,50
Декабрь
114,60
127,50
-
-
Лондонская
биржа (LIFFE), GBP/MT
Май
147,35
78,00
141,43
76,00
127,24
+5,92
+2,00
Июль
149,24
79,00
143,29
77,00
129,87
+5,95
+2,00
Ноябрь
141,50
74,90
137,05
73,65
+4,45
+1,25
Январь 07
144,90
76,70
-
-
УЕ — в национальных валютах за 1тонну
Канадская фуражная пшеница
на Ex-dock Thanderbay на майские поставки котировалась по 117,5 USD/тонна по
состоянию на 17 мая, что на 0,8 USD/тонна
выше уровня предыдущей недели. Германская фуражная пшеница котировалась по
168,3 USD/тонна CIF Нижний Рейн, что на 5,6 USD/тонна больше, чем неделей
ранее. На 5,7 USD/тонна за это время повысились цены на английскую фуражную
пшеницу и составили 149,5 USD/тонна FOB, на ближайшие поставки. В Австралии
цены за неделю выросли на 11,8 USD/тонна и составили 156,7 USD/тонна FOB
Аделаида.
С 16 мая 2006 г. Европейская комиссия
установила новые импортные тарифы на зерновые, EUR/тонна
Наименование
товара
Ставка пошлины
Предыдущая ставка
Дата изменения пошлин
Пшеница дурум
0
0
16.07.00
Пшеница высокого
качества
0
0
15.07.03
Пшеница среднего
качества (вне квоты)
95,0
0
01.01.03
Пшеница низкого
качества (вне квоты)
95,0
0
01.01.03
Ячмень (вне
квоты)
93,0
22,77
01.01.03
Рожь
56,42
54,48
16.05.06
Сорго
56,42
54,48
16.05.06
Кукуруза
60,00
57,64
16.05.06
Ячмень фуражный
По сравнению с рынками
пшеницы и кукурузы рынок фуражного ячменя отличается завидной стабильностью.
Даже прогнозы МСХ США ничего существенного не привнесли в вопросы
ценообразования. Ограниченность мирового рынка ячменя и небольшое количество
стран торгующих этим товаром сказываются на его динамичности. Но, может быть,
это и к лучшему, поскольку позволяет более четко прогнозировать развитие рынка
в новом сезоне. Согласно отчету МСХ США, мировое производство ячменя вырастет
почти на 5 млн. тонн, а конечные запасы сократятся примерно на 0,5 млн. тонн.
Объемы мировой торговли сократятся примерно на 1 млн. тонн до 17,1 млн. тонн, в основном за счет падения экспорта из Канады и сокращения импорта в Марокко,
Алжир и Тунис, где прогнозируется увеличение объемов собственного производства
зерновых. Исходя из этого, можно предположить, что рынок фуражного ячменя в новом сезоне не будет особо привлекательным в ценовом плане по сравнению с рынками пшеницы либо кукурузы. Возможны только периодические всплески цен,
связанные с активизацией закупок импортерами либо другими конъюнктурными
факторами. МСХ оценивает экспорт ячменя из Украины на уровне 4 млн. тонн, хотя
реально он может быть и ниже.
Еврокомиссия на прошлой неделе
просубсидировала экспорт в третьи страны 3,79 тыс. тонн фуражного ячменя с наличного рынка. Ничего существенного на
рынке не происходит, цены сравнительно стабильные в большинстве регионов мира.
Всплеск цен в США объясняется общей тенденцией к росту цен на зерновые в этой
стране.
В Канаде июльские котировки
WCE на ячмень фуражный 16 мая составляли 112,71 USD/тонна, что на 4,83 USD выше
уровня недельной давности. Октябрьские котировки находились на уровне 119,27 USD/тонна (повышение на 5,07 USD/тонна).
Августовские котировки
Будапештской биржи (BCE) на фуражный ячмень 16 мая составляли 110,33 USD/тонна,
что на 2,42 USD/тонна ниже, чем неделей ранее.
Фьючерсные цены на ячмень фуражный на некоторых биржах мира
Месяц
16.05.06
9.05.06
06.03.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Виннипегская товарная биржа (WCE), CAD / MT
Июль
112,71
125,40
107,88
119,50
110,89
+4,83
+5,90
Октябрь
119,27
132,70
114,20
126,50
+5,07
+6,20
Декабрь
122,24
136,00
-
-
Будапештская
товарная биржа (ВСЕ), HUF / MT
Август
110,33
23000
112,75
23000
-----
-2,42
0
Сентябрь
110,81
23100
113,24
23100
-2,43
0
УЕ — в национальных
валютах за 1 тонну
На рынке физического товара
фуражного ячменя на прошлой неделе цены в большинстве стран мира особо не
изменились. Исключением стали США, где цены резко подскочили, что в принципе
характерно для всех зерновых в этой стране. В Австралии цены на ячмень
понизились на 0,8 USD/тонна до 124,3 USD/тонна, СРТ порты Восточного побережья
на ближайшие отгрузки. Цены на ячмень в США на майские поставки за этот период
повысились на 11,7 USD/тонна и составляли 129,7 USD/тонна FOB Тихий океан. В Канаде цены понизились на 0,2 USD и 17 мая составляли 96,5USD/тонна FOB
Thanderbay на майские поставки. В Европе, на FOB Руан, цены повысились на 0,4 USD/тонна и составляли 138,8 USD/тонна на майские поставки. Цены на немецкий
ячмень на СIF Рейн составили 150,9 USD/тонна на майские поставки, что на 1,2 USD/тонна больше, чем неделей ранее.
Кукуруза фуражная
Цены на физическом рынке
кукурузы, как и фьючерсы на биржах, за прошедшую неделю существенно укрепились.
Особенно это касается США. Но после того как Китай перестал экспортировать
кукурузу, а Аргентина из-за засухи существенно снизила производство, и естественно, экспорт, США стали определяющим игроком и основным ценовым
индикатором на этом рынке. Зависимость азиатских покупателей от импорта из США
в последние месяцы сильно возросла. Альтернативы американской кукурузе
практически нет. Поэтому экспорт кукурузы из США имеет хорошую динамику,
несмотря на довольно высокие цены.
Основным ценообразующим фактором на прошлой
неделе стал майский отчет МСХ США по производству, потреблению и торговле
зерновыми в мире. Согласно прогнозу, мировое производство кукурузы в сезоне 2006/07 гг. сократится примерно на 6 млн. тонн (680,28 млн. тонн), но при этом в США почти на 15 млн. тонн (267,982 млн. тонн). Одновременно прогнозируется существенное увеличение мирового
потребления кукурузы — почти на 30 млн. тонн до 717,331 млн. тонн. Наибольший
шок у операторов вызвали прогнозы конечных запасов — 92,255 млн. тонн, что
более чем на 37 млн. тонн меньше, чем на конец сезона 2005/06 гг. Основной
причиной снижения переходящих запасов и роста потребления эксперты называют
энергетический кризис и рост объемов использования кукурузы в производстве
биоэтанола, особенно в США, Китае и других зернопроизводящих странах. Потребление кукурузы в США увеличится на 13 млн. тонн до 241,183 млн. тонн. По оценкам экспертов, в новом сезоне в США
будет использовано на производство этанола 54 млн. тонн кукурузы, что на 34%
превышает текущий годовой уровень (40,6 млн. тонн).
В Европейском Союзе цены на кукурузу
несколько укрепились вслед за американскими под влиянием прогнозов МСХ США, а также в связи с очередным укреплением евро по отношению к доллару США и хорошим
спросом на фуражные зерновые в целом.
За предыдущую неделю июльские котировки на
фуражную кукурузу на Чикагской товарной бирже повысились на 8,27 USD/тонна и 16 мая составляли 101,97 USD/тонна.
Сентябрьские котировки 2006 года повысились на 8,19 USD/тонна до 106,30 USD/тонна.
Июньские котировки на бирже MATIF (Франция) на
кукурузу по состоянию на 16 мая находились на уровне 171,24 USD/тонна, что на
4,11 USD/тонна выше уровня 9 мая.
На Будапештской бирже (BCE)
июльские котировки на кукурузу 16 мая
составляли 131,43 USD/тонна, что на 1,53 USD/тонна выше, чем неделю назад.
Сентябрьские котировки находились на уровне 130,95 USD/тонна.
Фьючерсные цены на кукурузу фуражную на
некоторых биржах мира
Месяц
16.05.06
9.05.06
06.03.06
Изменение
USD/т
УЕ
USD/т
УЕ
USD/т
USD/т
УЕ
Чикагская товарная биржа (СВОТ), Usc/bu
Июль
101,97
259,00
93,70
238,00
95,67
+8,27
+21,00
Сентябрь
106,30
270,00
98,11
249,20
-
+8,19
+20,80
Декабрь
111,42
283,00
-
-
Будапештская товарная биржа (ВСЕ), HUF / MT
Июль
131,43
27400
129,90
26500
121,36
+1,53
+900
Сентябрь
130,95
27300
132,35
27000
-1,40
+300
Ноябрь
118,91
24790
117,65
24000
+1,26
+790
Французская международная финансовая биржа (MATIF), EUR / MT
Июнь
171,24
133,00
167,13
131,25
151,08
+4,11
+1,75
Ноябрь
159,65
124,00
154,08
121,00
+5,57
+3,00
Январь
07
162,87
126,50
-
-
УЕ — в национальных
валютах за 1 тонну,
за исключением СВОТ
Американская кукуруза №3,
FOB Мексиканский залив котировалась по 115,4 USD/тонна на майские отгрузки по
состоянию на 17 мая, что на 12,1 USD/тонна выше уровня 10 мая, и 116,3 USD/тонна
— на июньские отгрузки. Аргентинская кукуруза
за неделю в цене не изменилась и котировалось по 106,9 USD/тонна на
майские поставки. Цены на физический товар за прошедшую неделю во Франции
повысились на 4,5 USD/тонна и составили
169,2 USD/тонна FOB Бордо по состоянию на 17 мая на майские поставки. Цены на
FOB Рейн повысились на 5,8 USD и составили 170,6 USD/тонна на
майские отгрузки. Бразильская кукуруза за неделю подешевела на 7,1 USD/тонна и оценивалась в 116,8 USD/тонна, CIF Sao Paolo на майские отгрузки и 124,5 USD/тонна
на июньские.
Аргентинские
сельхозпроизводители продолжают уборку кукурузы, но темпы уборки несколько
ниже, чем в прошлом году. По состоянию на субботу прошлой недели фермеры убрали
65,8% площадей из 2,26 млн. га, подлежащих уборке (это на 8,5% меньше, чем в аналогичный период прошлого года)
Основные причины задержки с уборкой — это недостаточная спелость зерна
поздних сортов, а также приоритет фермеров в уборке сои.
Производство кукурузы в Италии в сезоне 2006/07 гг. оценивается институтом ISMEA на уровне 11 млн. тонн,
что больше 10,6 млн. тонн, произведенных в 2005 году. Площади под кукурузой увеличены на 2,4% — с 1,19 до 1,146 млн. га, в основном за счет сокращения площадей под сахарной
свеклой. Италия — второй после Франции крупнейший производитель кукурузы в ЕС.
ЗЕРНОВЫЕ. РОССИЯ
После длительного периода
ослабления на текущей неделе цены на большинство зерновых не претерпели
изменений. Это может быть объяснено снижением рыночной активности в связи с праздниками, однако отдельные участники рынка говорят об окончании действия
понижательного тренда. На рынке подсолнечника отмечено резкое ускорение темпов
роста цен.
Темпы сева продолжают
обгонять прошлогодние, но уступают среднегодовым показателям. На 10 мая площадь
сева яровых зерновых в сельхозпредприятиях составила 10,8 млн га, что на 2,6 млн га выше показателя на аналогичную дату прошлого года. Пока сев в основном
идет на Европейской части России. На Урале и в Зауралье из-за дождей и холодной
погоды посевная кампания существенно запаздывает.
Цены на большинство зерновых
на неделе не претерпели существенных изменений на фоне снижения рыночной
активности в связи с праздниками. По мнению отдельных участников рынка,
стабилизация цен на неделе связана не столько с праздниками, сколько с происходящим изменением общей ситуации на рынке. Действие понижательного тренда
заканчивается, рынок переходит в стадию стабильности. Насколько верно такое
мнение, станет понятно в ближайшие недели. Как мы уже не раз отмечали,
предпосылки для стабилизации есть. Фундаментальным фактором является
относительно невысокий объем запасов, конъюнктурным — сохраняющийся экспортный
спрос.
Исключением из общей картины
на неделе стала продовольственная пшеница 3-го класса, цены на которую в отличие от остальных культур продолжали снижаться. Темпы снижения были
невысокими, составив за неделю в среднем 50 руб./тонна. Спрос остается
невысоким и, в первую очередь, предъявляется российскими мукомолами и отдельными трейдерами под поставки в Закавказье.
